الماليةالبنوك

مبادلة - ما هو عليه في كلمات بسيطة؟

التداول في "الفوركس" توفر معرفة بعض المصطلحات. واحد منهم - "مبادلة". ما هو عليه وما هو عليه، على النحو التالي.

تعريف

مبادلة - هو نقل المعاملات مفتوحة طوال الليل. ويمكن أن يكون إيجابيا (الاستحقاق لجنة) والسلبية (شطب). في كثير من الأحيان لجأت إلى هذه العملية، في ختام المعاملات المتوسطة والطويلة الأجل. خلال النهار، لا تحمل مقايضة.

كما تبادل شكلت

كل يوم من أيام الأسبوع الساعة 01:00 بتوقيت موسكو يتم إعادة حساب جميع المعاملات المفتوحة، أي أول إغلاق ثم إعادة فتح. لكل منهما الفضل مقايضة على أساس المعدل الحالي لإعادة التمويل. أقل نسبة المقدمة من الزوج شعبية (الدولار / اليورو والجنيه الإسترليني / اليورو وهلم جرا. D.). وتعرض معدلات إعادة التمويل سنويا. ولكن مقايضات أسعار الفائدة تحسب على أساس يومي. خلال عطلة نهاية الاسبوع، "فوركس" لا يعمل. لذلك، من الأربعاء إلى الخميس اتهم ثلاثة أضعاف المعدل.

ما هو "مبادلة" بلغة واضحة؟

من أجل فهم أفضل لجوهر مقايضة، فمن الضروري للتعامل مع آلية تاجر. على "الفوركس" عرض أزواج ونقلت (نسبة السعر) العملة. عند شراء زوج اليورو / تحدث JPI صفقتين في نفس الوقت: يورو بيعها وبيع الين الياباني.

ولكن كيف يمكنك شراء العملة التي هي غير متوفرة، الحاجة إلى حساب دولار أو روبل؟ الجواب بسيط - باستخدام المبادلة. ما هو؟ دعونا ننظر بمزيد من التفصيل ما يتم تنفيذ عمليات عندما يضغط تاجر في زر محطة "النظام المفتوح" على شروط المثال السابق.

  1. يصدر البنك المركزي الياباني على إعادة تمويل القرض.
  2. العملة الناتجة تبادل فورا لليورو. لا يتم تحويل المبلغ إلى أيدي المستثمرين. انها لا تزال في البنك. انها تتحقق الفائدة.
  3. يجب أن تدفع رسوم على قرض لبنك اليابان من الفوائد المكتسبة على الضفة الأوروبية. الفرق بين معدلات البيانات - هو مقايضة الائتمان.

تبادل الإيجابية والسلبية

لنفترض أن أحد المستثمرين فتح صفقة شراء على الزوج اليورو / ين. عند حدوث المعاملة الفائدة تهمة الأولى لليورو (0.5٪)، يليه سعر الطرح ين (0.25٪): 0.5٪ - 0.25٪ = 0.25٪ - هو تبادل إيجابي. إذا سعر صرف الين سيكون بنسبة 1٪، ومبادلة تكون سلبية. هذا هو المبدأ الرئيسي للعمل على "الفوركس".

من المهم أن تعرف!

لا يمكنك كسب أو فقدان جميع الأرباح من خلال المبادلة. ما هو؟ كبير النفوذ، والتي تقدم السماسرة والتقلبات الكبيرة سعر الصرف منع تأثير مبادلة أسعار الفائدة صغير، حتى لو كان سلبيا. ولكن لتوسيع مكانتها فقط بسبب تغيير إيجابي في معدل إعادة التمويل لا يستحق ذلك. لانتهاكا لقواعد التجارة "لحظيا" سوف تضطر لدفع الودائع الخاصة بك.

أنواع

تعتبر أيضا مقايضة العملات، وهناك أيضا مقايضة العجز عن سداد الائتمان (CDS). من العنوان أنه من الواضح أن هذه العملية و المتعلقة بتوفير لمعاملات الصرف قرض في ظروف التخلف عن السداد.

بعبارات بسيطة، ومقايضة العجز عن سداد الائتمان - هو التناظرية من التأمين للمقرض. عندما بنك مع كمية صغيرة من رأس المال تخطط لاصدار كمية كبيرة من الائتمان عميل موثوق بها، لا بد له من الدفاع عن أنفسهم في حالة عدم سداد الأموال. لذلك، بالإضافة إلى القرض، وقال انه توقع عقدا على الحماية من المخاطر مع مؤسسة مالية أكبر في ظل نسبة معينة. إذا لم المقترض بإرجاع المال، فإن المقرض الحصول على تعويض من المؤسسات الأخرى.

يتم تنفيذ نفس المبدأ بعمليات المبادلة. المشتري يعمل مخاطر عدم سداد الأموال، والبائع هو على استعداد لتعويض له لقاء رسوم. الجانب الأول من الثاني يعطي كل سندات الدين ويتلقى الأموال في حساب القرض الممنوح. يمكن أن يكون الدفع لمرة واحدة أو مقسمة إلى عدة أجزاء. في حالة واحدة، يجب على البائع سداد الفرق بين التيار والقيمة الاسمية للالتزامات في الثانية - المشتري يشتري أحد الأصول.

مزايا CDS

والميزة الرئيسية لهذه العملية - لا حاجة لتكوين احتياطي. في المثال أعلاه، يجب على البنك إنشاء احتياطي في حالة تخلف المقترض، التي تحد بشكل كبير على سير العمليات الأخرى. التأمين على المخاطر التي يتعرضون لها، والمشتري هو معفى من الحاجة إلى تحويل الأموال من دوران.

CDS يسمح لك لفصل مخاطر الائتمان من البعض، وأفضل إدارتها.

CDS VS: التأمين

موضوع الصفقة على CDS يمكن أن يكون أي التزام. على سبيل المثال، فمن الممكن لضمان مخاطر غير شروط التسليم. النظر في المثال.

المشتري مدرجة بائع لآخر مسبقا البلاد من 80٪. يجب أن يتم التسليم في غضون شهرين. على المدى البعيد، وبالتالي هناك خطر من الحالات لا يمكن التنبؤ بها، وفقدان الأموال. في هذه الحالة، يمكن للمشتري تأمين المخاطر التي يتعرضون لها من استخدام CDS.

لا ينص القانون على إنشاء احتياطي في حالة الحماية من خلال مقايضة. لذلك، يكلف التأمين أرخص. موثوقية البائع يقيم فقط تبادل المشتري. ما هو؟ ليس مطلوبا من تراخيص التشغيل. CDS لا تحكم المنظم والتبادل، لذلك يرتبط تصميمه مع عدد أقل من الشكليات. البائع الحماية يمكن أن يكون أي منظمة أو فرد من القدرات ذات الصلة - الشركات والبنوك وصناديق التقاعد وغيرها ...

CDS يمكن استخدامها حتى عندما لا يكون لدى العميل ترتيبات مباشرة مع المقترض. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة سوف شراء السندات في السوق الثانوية. تأثير على المقترض حاليا، وتقديرها لاحتمال التخلف عن السداد الصعب.

مبادلة في السوق الدولية يمكن أن تستخدم حتى عندما لا يكون هناك خطر الائتمان الحقيقي. في هذه الحالة نحن نتحدث عن عدم الوفاء بالالتزامات من قبل الدول (المخاطر السيادية). نظريا، يمكنك أيضا شراء حماية ضد عدم دفع الرهن العقاري، لم يتم بعد إبرام العقد والتي، وأنه من غير المعروف ما إذا كان أو لم تبرم. ولكن لا معنى له عمليا في هذا التأمين لا.

CDS في الأزمة المالية

ينجذب الأداة الجديدة على الفور انتباه المضاربين. وكانت السوق في الارتفاع، وليس من المتوقع الافتراضي. لماذا لا نستفيد من المال "الحر"؟ تغير الوضع في عام 2008. وكانت أسهم البنوك غير قادرة على خدمة الدين تولى وذهب واحد مفلس تلو الآخر. تم بيع خامس أكبر بنك بير ستيرنز في الولايات المتحدة في عام 2008 مقابل مبلغ رمزي، ويعتبر انهيار بنك ليمان براذرز في بداية المرحلة النشطة للأزمة المالية.

شركة التأمين AIG انقاذهم من قبل حكومة الولايات المتحدة للحصول على أموال. جميع مقايضات الصادرة (400 مليار $). كان على البنوك فقط لنقل 22400000000 $ وكانت كل المؤسسات المالية في وول ستريت في نفس الوقت أكبر مطالب والتزامات CDS. الدولة يندفع أولا لمساعدة أكبر مؤسسة - بنك JP مورغان، ولكن ليس بشكل مباشر، ولكن من خلال الشركة التي اشترت اللعب المالية.

لجميع المشترين من CDS كسب رضا يجب أن يعلن الافتراضي الكلي من أكبر الولايات المتحدة وأوروبا البنوك. وول ستريت ومدينة لندن لم تعد مجرد وجود لها. حتى قبل الأزمة، Uorren Baffet دعا جميع المشتقات "أسلحة الدمار الشامل". تم تفادي انهيار النظام المالي فقط بفضل ضخ الأموال العامة. وعلى الرغم من كل ما يترتب على الأزمة، "قنبلة» CDS لم تنفجر، ولكن يتجلى فقط في حد ذاته.

عيوب CDS

كل هذه الفوائد مع تنظيم السوق وعمليا لا علاقة. وبالنظر إلى الاتجاه لتشديد الرقابة على المؤسسات المالية، مع مرور الوقت، وسوف تكون جميع المفقودة. دفعت أزمة 2009 سلطات الدولة إلى إعادة النظر في قواعد في finregulirovaniya. ومن المرجح أن البنك المركزي سوف أعرض تحفظا الإلزامي للبائعين الحماية.

مقايضة العجز عن سداد الائتمان لا تساعد في حل مشكلة عدم الوفاء بالالتزامات المالية. في الأزمة يزيد من كمية من التخلف عن السداد. لأنه يزيد من خطر الإفلاس ليس الشركات فقط ولكن أيضا للدولة. في مثل هذه الأوقات، والمشترين من مقايضة تحاول الحصول على مدفوعات من البائعين. اضطر أخيرا لبيع أصولها. هذه الحلقة المفرغة وتفاقم إلا إلى تفاقم الأزمة.

حساب Bessvopovye

قيمة إعادة تمويل معدلات مهمة يجب مراعاتها عند فتح صفقة لفترة طويلة (2-3 أسابيع). في مثل هذه الحالات، من الأفضل استخدام bessvopovye حساب. وطالبوا من كل وسيط. ومع ذلك، فإن عدم وجود أسعار الفائدة على القروض لتعويض السماسرة رسوم إضافية.

استنتاج

بإيجاز كل ما سبق على المبادلة. ما هو؟ مبادلة - هو الفرق في أسعار الفائدة من البنك المركزي، والذي يحسب يوميا على جميع المراكز المفتوحة. وفقا لتأثير العملات العالمية شعبية غير مرئية تقريبا. ولكن عند فتح صفقة شراء على العملات "الغريبة" من دول العالم الثالث، فمن الأفضل لتحويل الأموال إلى حساب bessvopovye.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 ar.unansea.com. Theme powered by WordPress.