البنوك الحكومية في روسيا كضامن لاقتصاد مستقر في البلاد

النظام المصرفي الروسي غير متجانس: فهو يشمل لاعبين كبيرين وصغيرين، فضلا عن المؤسسات التي يكون فيها أهم مؤشر هو حصة الدولة. ما هي طبيعة عمل مؤسسات الائتمان، حيث ينتمي حجم الأصول السائد إلى السلطات؟

ما هو بنك الدولة؟

وتصنف مؤسسات الائتمان التي تملكها وتسيطر عليها السلطات الحكومية (استنادا إلى ملكية حصة مسيطرة) كمصارف مملوكة للدولة. والوظيفة الرئيسية لهذه المنظمات هي إقراض الكيانات الاقتصادية الهامة من وجهة نظر السياسة الوطنية، فضلا عن عمليات الاستثمار والتسوية ذات الصلة. وكقاعدة عامة، تخدم البنوك المملوكة للدولة في روسيا القطاعات الرئيسية ذات الأهمية الاستراتيجية للاقتصاد والتي تؤثر على مكانة البلاد في مجال الأعمال التجارية الدولية، والتي يصعب معها العمل على مؤسسات الائتمان ذات رأس المال الخاص.

وتملك الحكومة منظماتها المالية، وتدير التجارة الخارجية، وتنظم أهم الصناعات المحلية (مثل الزراعة مثلا)، وتنفذ سياسات في مناطق البلد، وتدير الاستثمارات في المشاريع الوطنية. ولذلك، هناك عدد من المعايير الواضحة لتحديد المصارف المملوكة للدولة. وفي روسيا، تؤدي هذه المؤسسات دورا رئيسيا في السياسات المالية الوطنية.

البنوك المركزية. من يملك البنك المركزي الروسي؟

البنك المركزي (بنك روسيا) هو نوع فرعي من مؤسسة الائتمان الدولة. وتتمثل مهامه في تنظيم الاقتصاد الكلي للاقتصاد الوطني، والسيطرة على عمل المنظمات المالية ذات رأس المال الخاص، والمشاركة في العمليات النقدية الدولية، والمساعدة في تنفيذ برامج التنمية الاستراتيجية في البلد. يدير البنك المركزي احتياطيات الذهب والعملة الاستراتيجية للدولة. الوضع القانوني للبنك المركزي الروسي، كما يعتقد الخبراء، هو غامض جدا. فمن ناحية، فإن رأس المال المصرح به للبنك المركزي لبلدنا هو ملك للاتحاد.

وفي الوقت نفسه، فإن المؤسسة مسؤولة عن التزامات الدولة (وليس بالعكس)، فإنها تعمل على حساب إيراداتها الخاصة. اتضح أن من وجهة نظر القانون، البنك المركزي الروسي مستقلة عن حكومة البلاد. ليس صحيحا تماما أن بنك روسيا هو جهاز سلطة الدولة. إذا كنت تلتزم بهذا الرأي، فإن الدولة بعيدة عن السلطة المطلقة لاستخدام أصول البنك المركزي في شكل احتياطي من الذهب والعملات الأجنبية. وإذا كانت الحكومة تعبر مثلا عن هذه النوايا، يحق للبنك المركزي أن يتقدم بطلب إلى المحاكم القضائية الدولية.

سب: الأصول في الخارج

ويملك البنك المركزي ما يسمى بالبنوك الروسية - مؤسسات الائتمان التي تعمل في الخارج. ومن بينها بنك موسكو الشعبي (الموجود في لندن)، أوست-ويست هاندلزبانك (فرانكفورت آم مين)، يوروبانك (باريس). وبالتالي، فإن بنوك روسيا مع مشاركة الدولة هي في أكثر البلدان نموا في أوروبا.

ويتمثل دور المؤسسات المالية من هذا النوع في تحسين آلية عمليات التسوية والائتمان مع الكيانات الأجنبية. وروزاغرانكس قادرة على جذب الاستثمارات لتلبية احتياجات الدولة، وهو أمر مفيد لاقتصاد البلاد. وعادة ما تكون ربحية هذه المؤسسات (ومقدار المدفوعات من الضرائب إلى الميزانية) أعلى من ربحية المصارف التجارية.

أكبر البنوك الحكومية في البلاد

سبيربانك من روسيا (سب رف) هي أكبر مؤسسة الائتمان مع مشاركة الدولة في الأصول. حوالي 60٪ من أسهم هذه المنظمة المالية تنتمي إلى السلطات، 40٪ - في التداول العام. وقد تم تأسيس هذا البنك المملوك للدولة من روسيا حتى في ظل النظام السوفياتي، ولكن مؤشر على حصة خاصة في حيازة هي واحدة من أعلى المعدلات في السوق.

على سبيل المثال، الأصول روسلخوزبانك المملوكة 100٪ روزيموسشيستفو (واحدة من السلطات الرئيسية في هيكل أصول البنوك). مثال آخر على مؤسسة ائتمانية كبيرة هو بنك فتب. تمتلك الوكالة الفدرالية لإدارة الممتلكات أكثر من 75٪ من أسهم هذه المؤسسة. وهناك حصة كبيرة نسبيا، تنتمي إلى السلطات، موجودة أيضا في غازبرومبانك.

حالة خاصة من فنيشيكونومبانك

فانيشيكونومبانك (فيب) هي مؤسسة الائتمان التي تحتل مكانة محددة في النظام المصرفي في بلدنا. والحقيقة هي أنها تمارس أنشطتها دون ترخيص ولا تخضع للإشراف، في حين أن المصارف الحكومية الأخرى في روسيا تتعامل مع هذه الظواهر. فنيشيكونومبانك هو أكثر من 90 سنة، ومن الناحية القانونية هو مؤسسة الدولة. إن التزامات الدين مقبولة في ممارسة هذه المؤسسة. يتم النظر في خيارات للتعاون بين فنيشيكونومبانك ومؤسسة ائتمانية أخرى - روزكسيمبانك (التي أنشئت لدعم الصادرات). وإذا حدث ذلك، سيتم إنشاء صك في أيدي السلطات لدعم التجارة الخارجية من خلال تقديم ضمانات جزئية. ومع ذلك، فإن بعض العوائق، كما يعتقد بعض الخبراء، لهذا النوع من العمل قد تصبح الديون القديمة من فيب.

الخبراء: يجب أن تكون البنوك المملوكة للدولة متعددة المستويات

ويشير خبراء السوق المصرفية إلى أن تطوير النظام المصرفي في البلاد يجب أن يكون له مبادئ واضحة. ويرى أحد هؤلاء الخبراء نظام التبعية بين مؤسسات الائتمان على مختلف المستويات. ويقترح أن يتم تضمين روسلخوزبانك، وكذلك ردب و ردب ليتم تضمينها في البنوك التي ينبغي أن تكون في المرتبة الأولى. وقد تكون أنشطتها مرتبطة بالتمويل المالي لسياسة الاستثمار في البلد، وتنمية القطاع الزراعي.

في "المستوى الثاني" - سبيربانك، فتب، روزيمكسبانك و فيب. ويعتقد مجلس الأمن بصفة خاصة أن مهام مجلس الأمن ينبغي أن تتركز حول المهام المتصلة بتوفير الودائع وعدم السماح بتوسيع قطاعات التجارة. بنوك الدولة في روسيا "المستوى الثالث" على فكرة الخبراء يجب أن تكون عالمية: لإعطاء القروض، والمشاركة في جعل المدفوعات، وما إلى ذلك دخول البنوك من هذه الفئة في الأولين، وفقا للممولين، يجب أن يكون الحواجز المستمرة.

كفاءة البنوك المملوكة للدولة

وفي السنوات الأخيرة، أجريت بحوث بنشاط فيما يتعلق بتطوير النظام المصرفي الروسي. في إطار واحد منهم، وكشفت فعالية البنوك، بما في ذلك الدولة. كما بحثت الدراسة المنظمات ذات المشاركة الخارجية. وقد قسمت مؤسسات الائتمان، وفقا لنتائج عمل الخبراء، إلى خمس مجموعات: المصارف الحكومية، مع مراعاة مجلس الأمن التابع للاتحاد الروسي، والمصارف المملوكة للدولة التي لا تتصل بمجلس الأمن التابع للاتحاد الروسي، والمصارف الخاصة التي لها مكتب مركزي في موسكو أو سانت بطرسبرغ، والمصارف الخاصة في المناطق، و الشركات التابعة للمنظمات المالية الأجنبية.

اتضح أن الأكثر فعالية هي البنوك الحكومية في روسيا المدرجة في المجموعات مع سب رف. وأكدت قائمة من المعايير العديدة المدرجة في الدراسة هذا. وكان أقرب المدعين العامين على مستوى جودة العمل من المصارف الخاصة من موسكو. ومع ذلك، تبين أن فعالية مجلس الأمن أقل إلى حد ما من المتوسط بالنسبة لمجموعة أكبر عشرة بنوك من حيث الأصول (ولكنها لا تزال أعلى من المتوسط بالنسبة لمجموعات المؤسسات الخمس المذكورة أعلاه).

موثوقية البنوك المملوكة للدولة

ويعتقد كثير من الممولين (والفلسطيين) أن مصارف الدولة الروسية أكثر موثوقية من البنوك الخاصة. وهذا، كما تبين الممارسة عمل مؤسسات الائتمان، على العموم يتوافق مع الواقع. ويعتقد الخبراء أن هناك عددا من التفسيرات المنطقية تماما لهذا. أولا، تمتلك البنوك المملوكة للدولة، بسبب خبرتها التاريخية الأكبر، أدوات واسعة للتوسع الإقليمي واكتساب ثقة العملاء. ثانيا، يعتقد املمولون أن الدولة غالبا ما ترعى املشاريع، وليست عميقة جدا في حتليل الربحية، وهو ما ال يميز مؤسسات االئتمان اخلاصة. وثالثا، تسمح المصارف المملوكة للدولة لنفسها بتعيين أشخاص بمستوى رواتب أقل، مما يزيد عموما من الكفاءة التشغيلية للمنظمات والقدرة التنافسية بالمقارنة مع المصارف الخاصة.

آفاق البنوك المملوكة للدولة

من بين بعض الخبراء في السوق المالية، أطروحة شعبية أن حصة مشاركة الدولة في البنوك سوف تنخفض تدريجيا. ومع ذلك، فبدلا من امتلاك أصول المؤسسات، ستسعى السلطات جاهدة لإدخال الأشخاص المناسبين في الهيئات الحكومية. وهناك أيضا الرأي المعاكس، الذي يقول إن تخفيض حصة الدولة في النظام المصرفي ليس له أكثر الآفاق وضوحا: فالحالة في تفاصيل الإطار التنظيمي. ووفقا للنقطة الثانية، فإن التحولات، إذا ما نفذت، لن تعكس عمليا سوى النقل الرسمي للأسهم (أو تبادل الوظائف) بين مختلف هياكل الدولة. ومن بين الفروق الدقيقة الأخرى التي تحدد آفاق مؤسسات الائتمان التي تشارك فيها الدولة حصة البنك المركزي في إدارة المصارف التجارية.

وهناك رأي حول ضرورة انسحاب البنك المركزي من عواصم المنظمات المالية الخاصة، حيث أن موقف البنك المركزي كمالك يتناقض مع مهمة الإشراف والعمل من أجل اقتصاد البلد كله. في العام الذي من المرجح أن يتم إصلاح البنوك المملوكة للدولة من روسيا 2014، من المرجح أن تنشر قائمة التحولات المحتملة على صفحات نشرات البنك المركزي أو وسائل الإعلام الشخصية.