أجهزة الكمبيوترالبرمجيات

IRR - ما هو عليه، وكيفية حساب في Excel؟

تم إنشاء برنامج اكسل في الأصل لتسهيل تسوية في العديد من المجالات، بما في ذلك الأعمال. باستخدام معالمه، يمكنك بسرعة تنفيذ العمليات الحسابية المعقدة، بما في ذلك التنبؤ بعودة هذه المشاريع. على سبيل المثال، إكسل يسمح لك حساب بسهولة تماما IRR للمشروع. كيف نفعل ذلك في الممارسة العملية، وهذه المادة سوف اقول.

ما هو IRR

هذا الاختصار دلالة المعدل الداخلي لل(IRR) مشروع استثماري معين العودة. وكثيرا ما يستخدم هذا المؤشر لغرض المقارنة مقترحات الربحية والنمو الآفاق. من الناحية العددية، IRR - هو سعر الفائدة الذي إعادة تعيين القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية اللازمة لتنفيذ المشروع الاستثماري (NPV معين أو صافي القيمة الحالية). وIRR هو أعلى وأكثر وعدا غير المشروع الاستثماري.

كيفية تقييم

معرفة IRR للمشروع، يمكنك أن تقرر لتشغيله أو رفض ذلك. على سبيل المثال، إذا كنت تسير على فتح أعمال تجارية جديدة، ومن المتوقع لتمويل القروض المستحقة لها مأخوذة من البنك، ثم حساب IRR لتحديد الحد الأعلى المسموح به لسعر الفائدة. إذا كان يستخدم شركة أكثر من مصدر واحد للاستثمار، والمقارنة بين القيم IRR مع تكلفتها يجعل من الممكن اتخاذ قرار مستنير بشأن ما إذا كان لإطلاق المشروع. تكلفة مصدر تمويل واحد وتحسب على أساس ما يسمى صيغة حسابية المتوسط المرجح. وكان يطلق عليه "تكلفة رأس المال" أو "سعر العاصمة المتقدم" (الرمز SS).

باستخدام هذا الرقم، لدينا:

إذا:

  • IRR> CC، ثم المشروع يمكن إطلاقها.
  • IRR = CC، ثم سيقوم المشروع لن يحقق أي ربح أو خسارة.
  • IRR

كيفية حساب IRR يدويا

قبل فترة طويلة من ظهور الحواسيب يتم احتساب الدخل القومي الإجمالي عن طريق حل معادلة معقدة نوعا ما (انظر أدناه).

ويشمل القيم التالية:

  • وتمويل الإرهاب - التدفق النقدي خلال ر الفاصل الزمني.
  • IC - الاستثمارات خلال مرحلة الإطلاق للمشروع.
  • N - عدد الفترات.

بدون برنامج خاص لحساب IRR للمشروع هو ممكن، وذلك باستخدام طريقة التقريب المتتالي أو التكرار. لهذا الحاجز قبل أن يتم اختيار نسبة ذلك للبحث عن قيم الحد الأدنى من صافي القيمة الحالية للوحدة وتنفيذ التقريب.

الحل عن طريق تقريبية المتعاقبة

أولا وقبل كل شيء، عليك أن تذهب إلى وظائف اللغة. وفي هذا السياق، سيتم فهم IRR العائد على ص القيمة التي NPV، لكونها وظيفة للص، يصبح صفرا.

وبعبارة أخرى، IRR = ص بحيث عندما استبداله في NPV التعبير (و (ص)) وركزت.

الآن تمكنا من حل مهمة صياغة طريقة تقريبية المتعاقبة.

بواسطة التكرار ومن المفهوم عادة نتيجة لتطبيق المتكررة من عملية حسابية. قيمة ظيفة المحسوبة في الخطوة السابقة، في المرة القادمة يصبح نفس الحجة.

ويتم IRR مؤشر في 2 مراحل:

  • حساب IRR القيم القصوى من عائدات العادية R1 و R2 بحيث R1
  • حساب مؤشر على القيم ص قريبة من قيمة IRR التي تم الحصول عليها نتيجة العملية الحسابية السابقة.

في حل المشكلة ويتم اختيار R1 و R2 في مثل هذه الطريقة أن صافي القيمة الحالية = و (ص) تغيرت قيمته من ناقص لزائد أو العكس بالعكس ضمن مجموعة (R1، R2).

وهكذا لدينا صيغة لحساب تعبير الرقم IRR هو مبين أدناه.

ويترتب على ذلك للحصول على المطلوب قيم IRR precomputed لقيم مختلفة من NPV٪ معدل عشر.

بين مؤشرات NPV، PI وSS هناك هي العلاقة التالية:

  • صافي القيمة الحالية إذا كانت القيمة الإيجابية، ثم IRR> SS وPI> 1؛
  • إذا NPV = 0، ثم IRR = MOP وPI = 1؛
  • إذا كانت قيمة صافي القيمة الحالية هو سلبي، وIRR

طريقة بيانية

الآن عليك أن تعرف ما هو عليه، وكيفية حساب معدل العائد الداخلي من جهة، ومن الجدير للتعرف على طريقة أخرى لحل هذه المشكلة، التي كانت واحدة من أكثر شعبية من قبل كانت هناك أجهزة الكمبيوتر. نحن نتحدث عن النسخة البياني للتعريف IRR. الرسوم البيانية اللازمة للعثور على قيمة صافي القيمة الحالية، استبدال في صيغته لحساب قيم مختلفة سعر الخصم.

كيفية حساب IRR في Excel

كما ترون، والعثور على إجمالي الدخل القومي يدويا - أمر صعب. وهذا يتطلب بعض المعرفة الرياضية والوقت. أسهل بكثير لمعرفة كيفية حساب IRR إلى Excel (انظر المثال أدناه).

لهذا الغرض، في تطبيق جدول بيانات مايكروسوفت لديها وظيفة خاصة المدمج في حساب معدل الخصم الداخلي - IRR، والتي تعطي قيمة IRR المطلوب من حيث النسبة المئوية.

بناء الجملة

IRR (ما هو عليه، وكيفية حساب ذلك من الضروري معرفة ليس فقط ولكن أيضا المهنيين المقترضين العادية) في Excel تسمى IRR (قيم، تخمين).

دعونا ننظر في التفاصيل بناء الجملة:

  • تحت قيم مجموعة مفهومة أو إشارة إلى الخلايا التي تحتوي على الرقم الذي لحساب VSD، النظر في جميع المتطلبات المحددة لهذه المعلمة.
  • والافتراض هو قيمة الذي يعرف أنه قريب إلى نتيجة IRR.

في Microsoft Excel لحساب IRR باستخدام الأسلوب أعلاه من التكرارات. وقال انه يبدأ مع قيمة "افتراض"، وينفذ العمليات الحسابية دوري لإنتاج نتيجة لذلك مع دقة 0.00001٪. إذا المدمج في تقرير التنمية البشرية لا تنتج نتيجة لذلك بعد 20 محاولات، ثم الخطأ قيمة جدول الصادرة، وصفت بأنها "# NUM!".

كما تبين الممارسة، في معظم الحالات ليست هناك حاجة لتحديد قيمة لحجم "الافتراض". إذا تم حذفها، ويعتبر المعالج أن تكون 0.1 (10٪).

إذا المدمج في وظيفة IRR إرجاع الخطأ "# NUM!"، أو إذا لم يتم كما هو متوقع نتيجة لذلك، فمن الممكن لإجراء الحسابات مرة أخرى، ولكن مع قيمة مختلفة لل"افتراض" من ذي الحجة.

القرارات "Eksele": الخيار 1

محاولة لحساب IRR (ما هو عليه، وكيفية حساب هذه القيمة يدويا تعلمون) من خلال وظيفة المدمج في تقرير التنمية البشرية. لنفترض أن لدينا البيانات لمدة 9 سنوات مقدما، والتي دخلت حيز جداول البيانات إكسل.

A

B

C

D

E

1

الفترة (السنة) T

التكاليف الأولية

الدخل النقدي

التدفق النقدي

التدفق النقدي

2

0

200 000 فرك.

- ص.

200000 ص.

200000 ص.

3

1

- ص.

50000 ص.

30000 في الصفحة.

20000 في الصفحة.

4

2

- ص.

60000 ص.

33000 ص.

27000 ص.

5

3

- ص.

45000 ص.

28000 ص.

17000 ص.

6

4

- ص.

50000 ص.

15000 في الصفحة.

35000 ص.

7

5

- ص.

53000 ص.

20000 في الصفحة.

33000 ص.

8

6

- ص.

47000 ص.

18000 في الصفحة.

29000 ص.

9

7

- ص.

62000 ص.

25000 ص.

37000 ص.

10

8

- ص.

70000 ص.

30 000 ص.

40000 ص.

11

9

- ص.

64000 ص.

33000 ص.

31000 ص.

12

IRR

الخلية مع عنوان E12 أدخلت الصيغة = "VSD (E3: E2)." ونتيجة لمعالج الجدول تطبيقه إخراج القيمة من 6٪.

القرارات "Eksele": الإصدار 2

وفقا للبيانات الواردة في المثال السابق، لحساب IRR يعني "البحث عن حلول" البنية الفوقية.

انها تسمح لك للبحث عن القيمة المثلى للIRR NPV = 0. للقيام بذلك، تحتاج إلى حساب صافي القيمة الحالية (أو صافي القيمة الحالية). وهو يساوي مجموع التدفقات النقدية المخصومة من سنة إلى أخرى.

A

B

C

D

E

F

1

الفترة (السنة) T

التكاليف الأولية

الدخل النقدي

التدفق النقدي

التدفق النقدي

خصم التدفقات النقدية

2

0

200000 ص.

- ص.

200000 ص.

200000 ص.

3

1

- ص.

50000 ص.

20 000 ص.

20000 في الصفحة.

20000 في الصفحة.

4

2

- ص.

60000 ص.

20000 في الصفحة.

27000 ص.

27000 ص.

5

3

- ص.

45000 ص.

20000 في الصفحة.

17000 ص.

17000 ص.

6

4

- ص.

50000 ص.

20000 في الصفحة.

35000 ص.

35000 ص.

7

5

- ص.

53000 ص.

20000 في الصفحة.

33000 ص.

33 000 ص.

8

6

- ص.

47000 ص.

20000 في الصفحة.

29000 ص.

29000 ص.

9

7

- ص.

62000 ص.

20000 في الصفحة.

37000 ص.

37000 ص.

10

8

- ص.

70000 ص.

20000 في الصفحة.

40000 ص.

40000 ص.

11

9

- ص.

64000 ص.

20000 في الصفحة.

31000 ص.

31000 ص.

12

صافي القيمة الحالية

69000 ص.

IRR

يتم احتساب التدفقات النقدية المخصومة من صيغة «= E5 / (1 + $ F 11 $) ^ A5».

ثم، صيغة NPV "= SUM (F5: F13) -B7».

بعد ذلك، تحتاج إلى العثور على أساس الأمثل عن طريق إضافات "حلالا" هي قيمة سعر الخصم IRR الذي صافي القيمة الحالية للمشروع تساوي الصفر. تريد فتح قسم "البيانات" في القائمة الرئيسية من أجل تحقيق هذا الهدف، والعثور على وظيفة "البحث عن حلول."

في الإطار الذي يظهر، ملء السطر "خلية تعيين الهدف"، مع تحديد صيغة حسابية عنوان NPV، ر. E. + $ F 16 $. ثم:

  • القيمة المحددة لهذا "0" خلايا.
  • نافذة "تغييرات خلية" جعل المعلمة + $ F $ 17، ر. ه. قيمة معدل العائد الداخلي.

ونتيجة لجدول الأمثل يملأ خلية فارغة مع قيمة F17 عنوان سعر الخصم. كما يتضح من الجدول، والنتيجة تساوي 6٪، والذي يتزامن مع حساب نفس المعلمة الواردة باستخدام المدمج في صيغة إكسل.

MIRR

في بعض الحالات من الضروري لحساب معدل العائد الداخلي تعديل العودة. وهو يعكس الحد الأدنى للIRR للمشروع في حالة إعادة الاستثمار. الصيغة لحساب MIRR على النحو التالي.

حيث:

  • MIRR - معدل العائد الداخلي للاستثمار.
  • COFt - تدفق الأموال خلال فترة زمنية ر المشروع؛
  • CIFt - تدفق التمويل؛
  • ص - سعر الخصم، وهو ما يعادل متوسط المرجح لتكلفة رأس المال المستثمر من قبل WACC.
  • د -٪ معدل ستار استثمارها.
  • ن - عدد الفترات الزمنية.

MIRR حساب في معالج جدولي

تعرف على خصائص IRR (ما هو عليه، وكيفية حساب قيمته بيانيا تعلمون)، يمكنك بسهولة معرفة كيفية حساب معدل العائد الداخلي المعدل للعودة إلى Excel.

لهذا التطبيق البيانات، خاص المدمج في وظيفة MIRR. تأخذ كل نفس، والذي يعتبر بالفعل مثال على ذلك. كيفية حساب معدل العائد الداخلي على ذلك، وقد تم بالفعل يعتبر. MIRR إلى الجدول على النحو التالي.

A

B

C

D

E

1

مبلغ القرض كنسبة مئوية

10٪

2

مستوى إعادة استثمار

12٪

3

الفترة (السنة) T

التكاليف الأولية

الدخل النقدي

التدفق النقدي

التدفق النقدي

4

0

200000 ص.

- ص.

200000 ص.

200000 ص.

5

1

- ص.

50000 ص.

30000 في الصفحة.

20000 في الصفحة.

6

2

- ص.

60000 ص.

33000 ص.

27000 ص.

7

3

- ص.

45000 ص.

28000 ص.

17000 ص.

8

4

- ص.

50000 ص.

15000 في الصفحة.

35000 ص.

9

5

- ص.

53000 ص.

20000 في الصفحة.

33000 ص.

10

6

- ص.

47000 ص.

18000 في الصفحة.

29000 ص.

11

7

- ص.

62000 ص.

25000 ص.

37000 ص.

12

8

- ص.

70000 ص.

30000 في الصفحة.

40000 ص.

13

9

- ص.

64000 ص.

33000 ص.

31000 ص.

14

MIRR

هو عرض الخلية صيغة E14 لMIRR «= MIRR (E3: E13، C1، C2)».

مزايا وعيوب استخدام مؤشر معدل العائد الداخلي

طريقة تقدير آفاق المشاريع عن طريق حساب IRR ومقارنة مع قيمة تكلفة رأس المال ليست مثالية. ومع ذلك، فإنه لا توجد لديها بعض المزايا. وتشمل هذه:

  • القدرة على مقارنة الاستثمارية المختلفة من حيث جاذبيتها والاستخدام الكفء لرأس المال المستثمر. على سبيل المثال، فمن الممكن لإجراء مقارنة مع العائد في حالة الموجودات خالية من المخاطر.
  • القدرة على المقارنة بين مشاريع استثمارية مختلفة مع أفق الاستثمار المختلفة.

في الوقت نفسه نقاط الضعف الواضحة لهذا المؤشر. وتشمل هذه:

  • الفشل في مؤشر معدل العائد الداخلي لتعكس حجم استثمارها في المشروع.
  • صعوبة التنبؤ المدفوعات النقدية، كما يتأثر قيمتها من قبل العديد من عوامل الخطر، وتقييم موضوعي وهو أكثر صعوبة.
  • فشل لتعكس القيمة المطلقة من الدخل (العائدات النقدية) على قيمة الاستثمارات.

انتبه! تم حل عيب الماضي عن طريق الحفاظ على مؤشر MIRR، الذي شرح بالتفصيل أعلاه.

والقدرة على حساب IRR يمكن أن تكون مفيدة للمقترضين

وفقا لمتطلبات البنك المركزي الروسي، وجميع البنوك العاملة في أراضي الاتحاد الروسي، وتبين أن معدل الفائدة الفعلي (ESR). ويمكن حساب مستقل أي مقترض. للقيام بذلك فانه سيضطر الى استخدام جداول البيانات، المثال، Microsoft Excel، وحدد المدمج في تقرير التنمية البشرية. لهذا النتائج في نفس الخلية لتكون مضروبة في دفع الفترة T (إذا شهريا، ثم T = 12 إذا الفلورسنت، ثم T = 365) دون التقريب.

الآن، إذا كنت تعرف ما معدل العائد الداخلي، حتى إذا كنت تقول: "لكل واحد من المشاريع التالية، وحساب IRR»، لن يكون لديك أي صعوبة.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 ar.unansea.com. Theme powered by WordPress.