السياسة النقدية: الأهداف والتعاريف والمفاهيم

اقتصاد الدولة ينمو يرجع إلى حد كبير إلى تنفيذ السلطات المالية للبلاد للسياسة النقدية. ما هو جوهرها؟ أي من وسائلها هي الأكثر شيوعا؟

ما هو جوهر السياسة النقدية؟

يعتبر مصطلح "السياسة النقدية" عادة في سياق البنك المركزي للدولة أو بنية أخرى أن يؤدي المهام التي تتوافق مع البنك المركزي. على وجه الخصوص، مثل:

- تنظيم نشاط موضوعات المالي النظام، والائتمان السوق؛

- الترخيص للبنوك التجارية.

- إدارة التضخم.

- تنفيذ السياسة النقدية.

- تسهيل إدارة العاصمة ميزانية الدولة.

وإلا فإن اسم المفهوم - "السياسة النقدية". أنشطة البنك المركزي والمؤسسات المماثلة، التي نفذت هدف معين. النظر في ما قد يكون.

أهداف السياسة النقدية

الأهداف الرئيسية للسياسة النقدية، بشكل عام، تتوافق مع مهام البنك المركزي للاتحاد الروسي، عن الذي ذكرناه أعلاه. نحن نتحدث عن أغراض مثل:

- احتواء التضخم المفرط.

- ضمان الحماية الاجتماعية للمواطنين.

- إدارة رسملة القطاعات الرئيسية للاقتصاد؛

- ضمان الأمثل ميزان المدفوعات للاقتصاد الوطني.

هذه الأهداف المحددة لأنفسهم البنوك المركزية في معظم البلدان، بما في ذلك البنك من روسيا. وسيكون من المفيد النظر في المناهج الأساسية لتصنيف أنشطة السلطات المالية، السياسة النقدية في البلاد. أهدافها في نفس الوقت قد تكون هي نفسها - كما ناقش قائمة الاتصال.

النهج لتصنيف السياسة النقدية

تحديد الخبراء نوعان رئيسيان من السياسة النقدية:

- المحافظة.

- ليبرالية.

النوع الأول من السياسة النقدية الرامية إلى تنفيذ التدابير التي تنظم عمل المؤسسات المالية - الخاصة والعامة، وتهدف للحد من ديناميات عمليات الائتمان. وهكذا، فإن البنك المركزي قد، من خلال تحديد ارتفاع سعر الفائدة، تحفيز زيادة مماثلة في شروط الائتمان من قبل المؤسسات المالية الخاصة.

في هذه الحالة، تحقق الأهداف المحددة للسياسات النقدية. مثل، قبل كل شيء، والحد من التضخم، فضلا عن توفير توازن إيجابي بسبب تحفيز غير مباشر في الحد من الواردات. يعني نوع ينظر للسياسة النقدية أيضا زيادة في العبء الضريبي على الشركات، والحد من نفقات الميزانية، والتحسين من إحلال الواردات.

السياسة النقدية المتساهلة لتحفيز النمو في سوق الائتمان وذلك بانخفاض قدره السيطرة على تداول رأس المال في الاقتصاد، والضرائب، والفوائد على القروض. خفض البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي، يمكن أن تعزز تنفيذ إجراءات مماثلة من قبل البنوك التجارية.

أهداف السياسة النقدية المناسبة متابعتها، وكقاعدة عامة، ما يلي:

- زيادة في رأس المال الاقتصاد،

- تحفيز النشاط الاقتصادي ،

- الوضع الأمثل للميزان المدفوعات - ولكن عن طريق زيادة الصادرات.

ما الذي يحدد اختيار دولة من مجموعة متنوعة معينة من السياسة النقدية؟ كيف لديها أولويات السياسة النقدية من البنك المركزي؟

وكقاعدة عامة، فإنه يعتمد على المستوى الحالي لاستقرار الدولة من النظام المالي، فضلا عن ديناميات الاقتصاد ككل. إذا كان الاقتصاد الوطني ذات الصلة لتطوير وللبنك المركزي قد يكون مقبولا لاختيار استراتيجية الليبرالية: عادة ما يساعد على تنشيط الاستثمار وتحفيز النشاط الاقتصادي في ظروف قطاعات السوق غير مأهولة.

إذا كانت الأزمة الاقتصادية هناك، وأهداف السياسة النقدية للدولة تخضع للتغيير. في هذه الحالة، قد يكون من الضروري للحد من التضخم. كما لاحظنا أعلاه، فإن تحقيق هذا الهدف يساهم في السياسة النقدية المحافظة. وهكذا تعكس الغرض منه إلى حد كبير الوضع الاقتصادي في الدولة. إذا كان الاقتصاد الوطني يتطور بشكل ديناميكي - يمكن وصف السياسة النقدية من قبل بعض الميزات في اتجاهات الأزمة - في الآخر.

آخر معيار مشترك للتصنيف السياسة النقدية - الحجم. لذلك، وتخصيص طرق انتشارا وانتقائية التنظيم الاقتصادي. دعونا ننظر لهم بالتفصيل معين.

نطاق السياسة النقدية

أولا وقبل كل شيء، ومن الجدير بالذكر أن كلا من نوع من السياسة النقدية درس أعلاه، المحافظين والليبراليين، يمكن أن تكون مجموعه وانتقائية. الفرق بين هذه الأنواع نهج لإدارة النظام المالي هو محدد سلفا، بحيث مدى اختصاص القرارات التي يتم اتخاذها من قبل البنك المركزي.

لذلك، اذا نفذ البنك المركزي السياسة النقدية شاملة، ثم تطبيق أوامره إلى جميع المؤسسات الائتمانية والمالية التي تعمل في الدولة. أهداف وأساليب السياسة النقدية يمكن أن يكون في هذه الحالة تتعلق بضرورة تحفيز تنمية القطاعات الرئيسية للاقتصاد، وتحديث البنية التحتية المصرفية للدولة.

انتقائية سياسات المالية المؤسسات تقترح انتشار اختصاص القرارات التي اتخذها المصرف المركزي، لعدد محدود من المؤسسات الائتمانية والمالية. وهكذا، فإن البنك المركزي، من خلال تنفيذ سياسات انتقائية القيام بما يلي:

- مجموعة قيود على المستوطنات؛

- لتحديد معايير الإقراض.

- وضع معايير الأداء الفردي من المؤسسات المالية التجارية.

في هذه الحالة قد يكون الهدف هو تحسين CB عناصر محددة نظام الدولة الائتمان، وتحسين البنية التحتية للدفع، وتحسين المعايير وفقا لوالتي تستضيف مجموعة متنوعة من عمليات الدفع.

في الممارسة العملية، وغايات وأهداف السياسة النقدية للدولة، أي البنك المركزي أو مؤسسات مماثلة، غالبا ما تتغير. ويرجع ذلك إلى التغيرات المستمرة في العمليات الاقتصادية داخل البلاد وخارجها هذا، مع تأثير العوامل الاجتماعية والسياسية، والتقدم التكنولوجي. وبالتالي، يجوز للبنك المركزي تنطوي بانتظام جميع أنواع مختارة من السياسة النقدية - التي، في مختلف مجموعات والنظام.

بطبيعة الحال، في بعض فترة طويلة بما فيه الكفاية يمكن للدولة أن اختيار أساليب الإدارة الاقتصادية ذات الأولوية وبديل أقل كثافة استخدامها. ولكن مع تغيير كبير في البيئة الخارجية، وتأثير العوامل السياسية CBA قد تعيد النظر في نهجها الخاص في تنفيذ السياسة النقدية.

من المفيد أن تنظر الآن صكوك محددة من خلالها البنك المركزي يتحكم في العمليات الاقتصادية في البلاد.

أدوات السياسة النقدية للدولة

الاقتصاد الحديث يميز القائمة التالية من الأدوات الأساسية في السؤال التالي:

- وضع قواعد على احتياطيات البنوك التجارية؛

- شارك CBR في المعاملات في البورصات.

- إنشاء سعر الفائدة الرئيسي.

- تنظيم أنشطة مؤسسات الإقراض التجارية.

دعونا دراستها بالتفصيل.

متطلبات الاحتياطي للبنوك التجارية

يعتبر الأداة الأولى في القائمة، التي نوقشت أعلاه، باعتبارها واحدة من المفتاح، لأنه يسمح للبنك المركزي أن يكون لها تأثير كبير على العرض والطلب على رأس المال في اقتصاد الدولة. حقيقة أن حجم احتياطياتها من المؤسسات المالية التجارية مباشرة لتحديد قدرات البنك يتصرف كيان الإقراض. وإذا كانت متطلبات التي يحددها البنك المركزي للمورد المناسب، عالية، يتم تقليل نشاط المصارف في قطاع الأسواق المالية. ونتيجة لذلك - تخفيض رأس المال في الاقتصاد من حيث القطاع الحقيقي، ومع ذلك، قد يزيد من حيث كثافة رأس المال في القطاع المالي وودائع المواطنين.

تشديد متطلبات الاحتياطي للبنوك التجارية قد يساعد على الحد من التضخم وتحقيق الأهداف الأخرى التي تتطلب السياسة النقدية المحافظة. هو أداة التقارير فعالة من حيث الأهداف الاستراتيجية في الاقتصاد؟

بين آراء الخبراء في هذا الشأن مختلفة. ويعتقد بعض المحللين أن التغيير في الأنظمة المتعلقة متطلبات الاحتياطي يجب أن يكون تدبيرا مؤقتا، بينما يعتقد البعض الآخر أن CBR يجب أن تستخدم بانتظام الأداة المناسبة - المشتركة لا سيما في أوقات الأزمات وعدم اليقين من العمليات المختلفة في الاقتصاد الوطني.

المشاركة في الضفة المعاملات في الأسواق المالية

الأداة المشتركة التالية لسياسة البنك المركزي النقدية - تنظيم المعاملات في الأسواق المالية. المؤسسات المالية ذات الصلة هي عبارة عن منصة للمزايدة مفتوحة. بما في ذلك تلك التي تنطوي المعاملات على شراء وبيع الأوراق المالية التي تصدرها الدولة، وكذلك الشركات الكبيرة التي تعمل في البلاد.

البنك المركزي في هذه الحالة يمكن أن يكون فاعلا في السوق عن طريق شراء أو بيع أنواع معينة من الأوراق المالية. وكقاعدة عامة، تشارك البنك المركزي في المعاملات، مما يعكس دوران من السندات الحكومية. إذا كان يشتري منهم، فهذا يعني أنها تنفذ أهداف السياسة النقدية المتبعة هي تلك التي تميز النهج الليبرالي لتنظيم الاقتصاد. هذا هو، والشركات المملوكة للدولة أو كبيرة للحصول على رأس المال من البنك المركزي قد توجيهها للاستثمار في مشاريع جديدة (التكلفة والتجارية)، لتنفيذ تحفيز تطوير مختلف القطاعات.

في المقابل، فإن بيع الأوراق المالية قد يعكس حقيقة أن أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي المتعلقة بتنفيذ نهجا محافظا لإدارة العمليات الاقتصادية - كما في هذه الحالة، وانخفضت القيمة السوقية.

تأسيس سعر الفائدة الرئيسي

القادمة CBA أداة - تحديد سعر الفائدة الرئيسي. هذا المؤشر، كما لاحظنا أعلاه، يحدد شروط الإقراض في السوق ككل.

وبالتالي، قد يشير ارتفاع معدل CBR الرئيسي الذي أهداف السياسة النقدية للبنك روسيا - انخفاض في ديناميات رسملة قطاعات معينة من الاقتصاد على حساب الأموال المقترضة، وكذلك انخفاض في معدل التضخم. وفي الوقت نفسه، سعر الفائدة الرئيسي عال من البنك المركزي، وكقاعدة عامة، يشجع المشاركة المدنية من الأموال في البنوك في شكل ودائع - على ارتفاع أسعار الفائدة. ونتيجة لزيادة رأس المال، في المقابل والائتمان والمؤسسات المالية.

تنظيم المعاملات المالية للمصارف التجارية

اتجاه آخر مهم من السياسة النقدية للدولة - التنظيم، ووضع معايير للبنوك التجارية. ويتم تنفيذه في اتصال مع حقيقة أن السلطات المالية يجب أن تضمن استقرار النظام المصرفي باعتباره واحدا من المصادر الرئيسية لتنفيذ السياسة النقدية.

مؤسسات الإقراض التجارية تلعب دور المؤسسات المالية الكبرى للدولة. انهم في حاجة الى بنية تحتية مستقرة وتعمل وفقا للوائح صارمة - بحيث عملائها والمواطنين والمؤسسات والهياكل الميزانية، أتيحت له الفرصة للاستفادة من خدمات آمنة ومتاحة. تشير الأهداف الرئيسية للسياسة النقدية للدولة أيضا استخدام الأكثر نشاطا من هذه البنية التحتية. مهمة CB - ضمان المواءمة الفعالة للتنظيم القانوني ورفع مستواها.

السياسة النقدية للبنك روسيا: الأولويات الرئيسية

ومن المفيد للنظر في ما أولويات الجمهور تلتزم البنك المركزي الروسي في السياسة النقدية. فوق لاحظنا أن البنك المركزي كمؤسسة مالية الرئيسية للدولة يختار واحدة أو طريقة أخرى لإدارة العمليات الاقتصادية استنادا إلى الوضع في الاقتصاد الوطني، والعوامل الحقيقية التي تؤثر على تنمية الاقتصاد. وهناك مبدأ المقابلة أيضا يميز البنك المركزي الروسي.

هذه المؤسسة الائتمانية، كما تبين الممارسة، تنفذ استراتيجية ذات الأغلبية المحافظة في أوقات الركود والليبرالية - مع نمو اقتصاد الدولة. لذلك، أثناء أزمة 2008-2009 زادت نسبة الفائدة الرئيسية للبنك المركزي للاتحاد الروسي بشكل كبير: فقد تباطأ سوق الإقراض، بشكل ملحوظ تخفيض رأس المال في الاقتصاد، ولكن في نفس الوقت، ساعدت إلى حد كبير في إبقاء التضخم عند مستوى مقبول. بعد التغلب على الأزمة، فقد انخفض سعر الفائدة الرئيسي: تحرك البنك المركزي لسياسات الإدارة الاقتصادية الليبرالية.

ويرجع ذلك إلى انخفاض أسعار النفط والمضاعفات الروسية للعلاقات الدولية في الاقتصاد الروسي في عام 2015 انتقل مرة أخرى إلى الركود. رفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي ويستمر في الاحتفاظ بها على مستوى عال بما فيه الكفاية. معدل التضخم - إذا كنت التعامل معها على أنها المعيار الرئيسي لفعالية السياسة النقدية، كما تظهر الإحصاءات، في روسيا على مستوى مقبول.

مرة أخرى، نلاحظ أن من بين الاقتصاديين هناك نهج تقييم مختلف CBR لتنظيم الاقتصاد: هناك رأي مفاده أن سعر الفائدة الرئيسي ينبغي خفض وتحفيز الاقراض نتيجة لذلك - زيادة مستوى رسملة مختلف قطاعات الاقتصاد الوطني.

ملخص

وهكذا، درسنا طبيعة وأهداف وأدوات السياسة النقدية الرئيسية، التي يشار إليها النقدية كما أيضا. موضوعه الرئيسي - البنك المركزي. وكان المسؤول - تنظيم التضخم وميزان المدفوعات، وسعر الفائدة الرئيسي، وتنظيم أنشطة المؤسسات المالية التجارية التي تلعب أيضا دورا حاسما في تنفيذ السياسة النقدية. اعتمادا على الوضع الاقتصادي في البلاد، وخارج، وتأثير العوامل الاجتماعية والسياسية، والبنك المركزي قد يختار واحدة أو استراتيجية النقدية الأخرى، فضلا عن أدوات محددة لتنفيذها. بشكل عام، لأنها تعكس واحدة من نهجين: المحافظة - مما يشير إلى انخفاض القيمة الرأسمالية للاقتصاد والصناعات الرئيسية، أو ليبرالية - يتميز رغبة البنك المركزي لتحفيز التبادل النشط من المشاركين في السوق الرأسمالية.

نهج واحد يمكن أن يحل محل الآخر إذا لزم الأمر. على سبيل المثال، وظهور العوامل التي تسهم في الركود الاقتصادي، فإن أهداف السياسة النقدية في روسيا، وكقاعدة عامة، تعكس رغبة السلطات المالية إلى انخفاض في القيمة الاقتصادية. يبدو زيادة في أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي، في بعض الحالات - لتغيير متطلبات الاحتياطي من مؤسسات الإقراض التجارية. ولكن بمجرد استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد - البنك المركزي، وكقاعدة عامة، والحد من سعر الفائدة الرئيسي.