أدوات السياسة النقدية

وتهدف السياسة النقدية إلى تنفيذ التدابير التي تتخذها الحكومة في مجال العلاقات النقدية والائتمانية بهدف تنظيم العمليات الاقتصادية. منسقها هو البنك المركزي. وتنفذ السياسة نفسها على مرحلتين. المرحلة الأولى - البنك المركزي يؤثر على معالم المجال النقدي. المرحلة الثانية - يتم نقل المعلمات تصحيح إلى مجال الإنتاج. وستكون نتيجة التنفيذ الفعال لهذه الخطوات استدامة معدلات النمو الاقتصادي، ومعدل بطالة منخفض نسبيا، واستقرار مستوى الأسعار والتوازن المميز في توازن الدولة. الأولوية في تحقيق تحسن في الحالة الاقتصادية لأي دولة هو استقرار مستوى الأسعار.

وينبغي أن تؤثر الأدوات الرئيسية للسياسة النقدية على جميع العمليات المالية في الدولة باعتبارها إما مباشرة (أو إدارية) أو غير مباشرة (أو اقتصادية). وينبغي أن يتجلى ذلك في سيطرة الدولة على هذا المؤشر المالي الأساسي كميزان المدفوعات في البلد.

وتتمثل الأدوات الإدارية للسياسة النقدية في شكل وصفات وتوجيهات وتعليمات يجب أن تصدر عن البنك المركزي وتنظم حدودا على أسعار الفائدة وإصدار القروض. يتم التحكم في الحد األقصى لسعر الفائدة من خالل تحديد القيمة القصوى لفوائد القرض وكذلك معدل الفائدة على الودائع ومعدل الودائع المدخرات.

وينص تحديد حجم العمليات على القروض على تحديد القيمة القصوى للانبعاثات الائتمانية. ويعرف هذا المفهوم وتحت هذا الاسم - "سقف الائتمان". وبعبارة أخرى، يحدد إجمالي قيمة القروض التي يقدمها القطاع المصرفي هذا السقف الائتماني. وتحدد نفس القيود على حجم ومعدل نمو القروض لجميع المصارف التجارية. في بعض الأحيان يتم تعيين الحد الائتماني فقط لبعض قطاعات الاقتصاد ويسمى بالتحكم في الائتمان الانتقائي. ولهذه الطريقة من التنظيم هو الحد من القيود على المحاسبة من الفواتير والحد من الائتمان للاستهلاك.

فالأدوات المباشرة للسياسة النقدية فعالة تماما خلال أزمة نظام الائتمان، وكذلك في ظل السوق المالية المحلية المتخلفة النمو. عيبتها الرئيسية هي تسهيل تدفق الأموال إلى "الظل" والخارج.

وتشمل الأدوات غير المباشرة للسياسة النقدية ما يلي: التغيرات في معدل الخصم، وتحديد الاحتياطيات المطلوبة، فضلا عن عمليات السوق المفتوحة.

وتعتبر إحدى الطرق الأولى في تنظيم العلاقات النقدية بمثابة تغيير في معدل الخصم. ويكمن جوهره في التأثير على البنك المركزي على سيولة البنوك الأخرى والقاعدة النقدية الإجمالية . وفي الوقت نفسه، في ظل السيولة، من الضروري أن نفهم قدرة البنوك من مختلف أشكال الملكية لسداد جميع التزاماتها المالية في الوقت المناسب.

وتشمل الأدوات الرئيسية للسياسة النقدية، التي تسمح بالسيطرة على السيولة المصرفية، تحديد مبلغ الاحتياطيات الإلزامية. هذه الاحتياطيات ضرورية لضمان دفع الودائع للعملاء في حالة إفلاس البنك. ويضع البنك المركزي عددا معينا من المعايير للاحتياطيات الإلزامية. على سبيل المثال، لزيادة مدخرات السكان، يضع البنك المركزي معدلات أقل للودائع مع فترة إيداع قصيرة ومعدلات أعلى للودائع تحت الطلب.

إن أدوات السياسة النقدية غير المباشرة الموصوفة لها تأثير كبير على حجم وهيكل عمليات اإلقراض. ومصلحتها هي تأثير فعال على موضوع التنظيم، وغياب الوقوع تحت تأثيرها على عدم التناسب في العمليات الاقتصادية.

وانطلاقا مما سبق، يمكن الاستنتاج بأن جميع أدوات السياسة النقدية ينبغي أن تكون بمثابة عواقب من التأثير الاقتصادي لتحقيق أثر إيجابي على الاقتصاد الكلي.