الماليةاستثمار

ما هو صندوق الوحدة وما هي وظائفها؟ صناديق الاستثمار المشتركة وإدارتها

ومن بين الأدوات المالية أكثر بأسعار معقولة ومستدامة الحالية في السوق الروسية - صناديق الاستثمار المشترك. أنها تسمح لأي شخص يرغب في الحصول على دخل المواطن من الاستثمار في الأصول معينة. ما هي تفاصيل بيانات المؤسسات المالية؟ على مقدار الدخل يمكن أن تتوقع عند العمل مع صناديق الاستثمار؟

ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟

ما هي صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق الاستثمار المشترك؟ هذا هو شكل خاص من صناديق الاستثمار في ترتيب المشاركة الجماعية من المستثمرين. من المفترض أن تمويل نقل إلى إدارة الثقة للمنظمة الخاصة ومن ثم تحقيق الربح، إذا كان العمل شركاء النجاح.

ويتم الاستثمار في صناديق الاستثمار من خلال شراء أسهم معينة - "وحدات". في نفس الوقت المستثمرين هم أصحابها، إدارة الشركة يحمل فقط من المعاملات المالية اللازمة.

ما يعطي صناديق الاستثمار؟

والغرض الرئيسي الذي المستثمرين في صناديق الاستثمار - الربح. صناديق الاستثمار المشترك تسمح للمستثمرين لجعل حتى أولئك الذين ليس لديهم خبرة كبيرة في مجال الاستثمار، - كامل حجم الأعمال ذات الصلة يأخذ على إدارة الشركة. خبراء من المنظمة، والاعتماد على مهاراتهم والكفاءة هي أفضل الخيارات المتاحة لصناديق الاستثمار التي يديرونها. وتعمل إدارة الشركة لنسبة المعاملات المالية نفذت باستخدام العاصمة المودعين.

الوضع القانوني لصناديق الاستثمار

ما الوضع القانوني لديها أموال المتبادلة؟ وتجدر الإشارة إلى أنها ليست كيانات قانونية. في الوقت نفسه، وتلك يجب أن تكون شركات إدارة صناديق الاستثمار. في الغالب، مثل هذا الفارق في الوضع القانوني يرجع ذلك إلى حقيقة أن كلا من موضوع العلاقات القانونية - صناديق الاستثمار وشركات إدارة - لا تبالغ الضرائب. نقل إلى الخزينة إذا كان مخطط قيد النظر من تفاعلها يخضع فقط لالإيرادات، التي يتم الحصول عليها من قبل المستثمرين في تنفيذ الوحدات، فضلا عن الرسوم القانونية من الإيرادات من قانون العقوبات على أنه كيان تجاري.

كيف الأموال

تعمل صناديق الاستثمار المشترك على أساس القواعد الداخلية. أنها ثابتة الظروف التي نقل المستثمرون أموالهم في إدارة إدارة الشركة. يجب أن يكون لدى المنظمة المعنية على ترخيص، مؤكدا حقهم في إدارة الممتلكات، الذي ينتمي إلى صناديق الاستثمار المشترك. تصدر هذه الوثيقة من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق للأوراق المالية. شركة إدارة يمكن أن تخلق صناديق الاستثمار متعددة.

بمجرد أن هيكل المقابلة سوف يحصل على ترخيص من الدولة، يجب أن إبرام العديد من الاتفاقيات - مع وديع، مسجل، المثمن مستقلة، وكذلك مدقق الحسابات. القواعد التي قلنا أعلاه ينبغي أن دخلت في FCSM السجل. أيضا في بنية تسجيل حالة المناسب يخضع لثيقة خاصة - وحدات الانبعاثات بروسبكت. بمجرد أن إدارة الشركة سوف يستقر جميع الإجراءات، يمكن أن يبدأ النشاط المالي.

المرحلة الأولى من النشاط من القانون الجنائي - الطرح العام الأولي لأسهم الشركة. خلال هذا العمل الاتجاه CC لجمع الحد الأدنى من رأس المال. إذا لم يكن ذلك ممكنا، ثم صناديق الاستثمار المشترك يجب تصفية والمال - نقل للمودعين.

السيطرة على تشغيل الصندوق

أنشطة صناديق الاستثمار تخضع ل سيطرة الدولة. الهيئة الرئيسية، التي تنفذ، - اللجنة الفيدرالية للأوراق المالية. وهكذا، تم إنشاء المشرع في وضع تدابير الرقابة على أنشطة صناديق الاستثمار بعض القواعد المتعلقة يجب هياكل استثمارية تتوافق.

على سبيل المثال، يجب أن سيطر على الأصول التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المشترك من قبل شركة واحدة، وتخزينها - في الآخر. على المستوى التشريعي، وضع معايير، التي تنطوي على الكشف التفصيلي للمعلومات الاستثمار. تتضمن تقارير صناديق الاستثمار المشترك أيضا درجة عالية من التفاصيل البيانات.

يتم ضمان الدخل؟

تفاصيل صناديق الاستثمار المشترك لا يضمن الدخل للمستثمرين. وشركة تعمل في مجال إدارة صندوق الاستثمار المتبادل ملزمة لتخليص أسهم في أقرب وقت أمر يتطلب المستثمرين، ولكن لم يتم تأسيس المتطلبات القانونية المتعلقة الربحية فيما يتعلق الهياكل. وهذا هو، على الرغم من أن يتم وضع صناديق الاستثمار كأدوات مالية للمستثمرين الذين ليس لديهم خبرة كبيرة الاستثمار المهنية، فمن المفترض أن أصحاب رؤوس الأموال على علم بجميع المخاطر في السوق ذات الصلة.

جوهر سهم

دعونا نتأمل ما أسهم الاستثمار. عندما يحول المستثمر الأموال في صناديق الاستثمار المشترك، هو، في الواقع، تستحوذ على حصة في المنظمة. وهكذا، فإن حصة الاستثمار في صندوق الاستثمار المتبادل - ورقة مالية شخصية، مما يدل على أن صاحبها هو عدد الأصول من أصحاب صناديق الاستثمار المشترك. يحق هذا المواطن أن نتوقع أن القانون الجنائي أن تدار بشكل صحيح صندوق الاستثمار. كما له الحق في التعويض إذا كان سيتم إنهاء عقد إدارة الثقة.

باي لايوجد قيمة الحد الأدنى من التكلفة. ويتجلى له تقييم المال في السعر من صافي أصول الصندوق. هذا هو تكلفة وحدة واحدة اتخذت عدة من المبلغ الإجمالي للنقد في الصندوق المشترك مقسوما على عدد الأسهم. سعر سهم منها يختلف وفقا لنتائج الاستثمار. كما لا يمكن اعتباره باي نوع الأسهم للأوراق المالية، مثل الأسهم. في هذه الحالة، النوع المناسب من الأدوات المالية لا يمكن أن تستمد من أسهم الشركة. لا يقتصر العدد الإجمالي للأسهم في رأس مال الصندوق المشترك بموجب القانون.

أنواع الصناديق

النظر في ما هي صناديق الاستثمار المشترك. هناك عدة معايير لتصنيفها. ويمكن وفقا لأحد وصناديق الاستثمار الأكثر شيوعا تقسيمها إلى 3 أنواع: مفتوحة، مغلقة والفاصلة. ما هو خصوصيتها؟

صندوق مفتوح نهاية - مؤسسة مالية هو الأكثر شيوعا في الفئة المناسبة. السمة الرئيسية لها - مجانا بيع وشراء الأسهم. لا يقتصر مقدار رأس المال وعدد المساهمين. لهذا النوع من الصناديق الاستثمارية يتميز الاستثمار في الأصول التي تكون سائلة للغاية.

صناديق الاستثمار المغلقة تميزت في ذلك وحدات بيع شكلت عند تأسيس المؤسسة. هذه الهياكل لا تحمل من الخلاص من وحدة، لا عد السوابق عندما مطالبات المستثمر ضد قواعد القانون الجنائي. وتشكل الأموال المقابلة، وعادة ما تكون لفترة محددة، التي وافقت في وقت مبكر مع المستثمرين. صندوق الاستثمار المغلقة - هيكل التي غالبا ما تكون صناعة التخصص. على سبيل المثال، قد تكون ذات صلة نشاطها في السوق العقاري أو الابتكار. ومع ذلك، على سبيل المثال، "أول صندوق المتبادل تبدأ" فتح. على الرغم من أن التخصص صناعتها - بنفس الطريقة الابتكار.

هناك فاصل صناديق الاستثمار المشترك. ميزة عملهم هو أن تحقيق وحدة، فضلا عن سدادها في فترات زمنية محددة. وفي الوقت نفسه، ان صناديق الفاصلة تعمل بشكل رئيسي في الأسهم. ولذلك، فإن إمكانات هذه الصناديق الاستثمارية (العديد من الاستعراضات المساهمين تؤكد ذلك) يمكن أن يكون أكثر ربحية من، على سبيل المثال، صناديق الاستثمار المفتوحة.

وهناك معيار آخر شائع لتصنيف صناديق الاستثمار - مجال الاستثمار. وهكذا، فإن "الأولى تبدأ صناديق الاستثمار المشترك"، كما لاحظنا أعلاه، يعمل في مجال الابتكار. ولكن هناك أيضا صناديق الاستثمار المشتركة، وإجراء النشاط في سوق السندات، والرهن العقاري، ومنتجات حقيقية في هذه الصناعة.

على سبيل المثال، الأموال، الأنشطة التي تؤدي في قطاع السندات، تستثمر المال، ومعظمها في الأوراق التي تصدر عن الدولة والشركات والعمل مع ودائع البنوك والعملة. عادة لا تشكل أصولها من الأسهم. صناديق الاستثمار، الذين ينتمون إلى هذه الفئة، ينظر العديد من المحللين لا مربحة للغاية، ولكنه موثوق للغاية، ويرجع ذلك إلى طبيعة السندات، التي تنطوي على دفع الإلزامي المودعين من الأرباح للمصدر.

في المقابل، صناديق الاستثمار، تتميز استراتيجية الاستثمار عالية المخاطر - هم الذين يعملون مع سهم. ولكن في الوقت نفسه العائد أنها يمكن أن تكون أعلى بما لا يقاس مما كان عليه في الأموال التي تستثمر الأموال في السندات. وتجدر الإشارة إلى أنه في غضون هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية لديهم سبب إضافي لتصنيف المؤسسات. لذلك، هناك صناديق متخصصة في الاستثمار في أسهم الشركات الكبيرة - "الشركات الكبرى"، وهناك أولئك الذين يفضلون الاستثمار في الأصول شركات المبتدئين.

هناك صناديق الاستثمار المختلطة. فهي من الصعب وصفها بأنها تعمل في قطاع معين. ولكن في الوقت نفسه العديد منهم الجمع بين أفضل نوعية، وتخصصت في أسهم الأموال، والغلة وهي عالية، وفي الوقت نفسه خصائص الصناديق الاستثمارية المستثمرة في السندات، في استقرار معين. ينصح الاستثمار في هذه المؤسسات للمستثمرين، والتي السوق المالية ذات الصلة جديدة تماما.

وظائف صناديق الاستثمار

ومن المفيد أن تنظر ما هي الميزات هي سمة من صناديق الاستثمار المشترك. ويمكن تصنيفها في المجالات الاجتماعية والاقتصادية. وظائف من النوع الأول هي:

  • إعطاء الفرصة للمواطنين لل كسب إضافي إلى المصادر المعتادة للدخل - الأجور والودائع، حتى لو لم يكن لديك المعرفة المتخصصة في مجال الاستثمار.
  • تعزيز التعليم المالي من السكان (المستثمر تبدأ في نهاية المطاف لفهم قوانين السوق، والتأثير على نجاح الاستثمارات)؛
  • تشكيل فرص عمل للممولين، وكذلك ذات الصلة المهنيين مع الشخصية، والمحامين، والمبرمجين، وأمناء ومديري مبيعاتها.

ومن بين الوظائف الاقتصادية الأساسية لصناديق الاستثمار:

  • زيادة في رأس المال من قطاعات الأعمال المختلفة، الأسواق المالية، الأمر الذي يسهم في نهاية المطاف في نمو الاقتصاد.
  • تيسير المبادرات الريادية - على حد سواء المباشر (تشجيع الممولين من ذوي الخبرة لفتح مشاريعهم في شكل شركات إدارة الأصول) وغير المباشر (تشكيل وحدات المودعين على كسب من خلال تحسين المعارف والمهارات في مجال الاستثمار)؛
  • توفير إيرادات إضافية الضرائب لميزانيات مختلف المستويات - على حساب استقطاعات من الدخل للمستثمرين، فضلا عن رسوم من رأس المال المصرح به، المقررة في التشريع.

دعونا الآن النظر في مزايا وعيوب الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك.

مزايا وعيوب الاستثمارات في صناديق

دعونا نبدأ مع فوائد العمل مع صناديق الاستثمار المودعين. والميزة الرئيسية التي تمتلكها أي صناديق الاستثمار المشترك، أن الأموال التي يديرها خبراء من ذوي الخبرة. إذا لم يتم استيفاء هذا المعيار، فإن إدارة الشركة ببساطة لن يحصل على ترخيص من الهيئة الاتحادية للأوراق المالية. وكالة يضع قدما المتطلبات المحددة للمؤهلات المهنية من القانون الجنائي لأصحابها، بالطريقة المقررة يشهد لهم. عادة ما يوفر صناديق الاستثمار للمستثمرين ذوي الخبرة، واثق في قدراتهم ومهاراتهم.

الاستثمار في النوع المناسب من الأموال يمكن الوصول إليها جدا. الحد الأدنى للاستثمار في معظم صناديق الاستثمار - .. حوالي 2-3 ألف روبل، وأحيانا أقل من ذلك. العائد المتوقع على أنها يمكن أن تكون قابلة للمقارنة مع الربح من وضع ودائع لدى البنوك وفقا للشروط المحددة لرواسب كبيرة جدا - من بضع مئات من آلاف.

الاستثمار في صناديق الاستثمار على مستوى الأمن في جانب من جوانب عدة معايير مماثلة لنفس الودائع المصرفية، التي تتميز أمن الدولة عالية جدا. السيطرة على أنشطة الصندوق من قبل وكالة منفصلة، ومكونات النشاط الإجراءات صناديق الاستثمار تفترض رقابة صارمة جدا. ويكمل إشراف الدولة الصارم من جانب المتطلبات التشريعية، مثل تلك التي تنطوي على التزام من القانون الجنائي لوضع صناديق في مستودع منفصل.

ومن المزايا الهامة لصناديق الاستثمار - الضرائب الناعمة. العمليات الحالية لا تخضع للضرائب. دفع الضرائب اللازمة مطلوب فقط عند بيع الأسهم من قبل المستثمرين. في المقابل، فإن القانون الجنائي لجان الظروف وعادة ما تكون مقبولة تماما بالنسبة للمستثمرين - تؤخذ عادة 3-4٪ من قيمة التداول لرأس المال.

صناديق الاستثمار لديها أيضا عيوب. أولا وقبل كل شيء، وصناديق الاستثمار المشترك لا يمكن أن تضمن الأرباح. في هذه الحالة، فإن نجاح الشركة في الماضي فقط لا يحدد مسبقا احتمال كبير لتكرار النتائج الاستثمارية. في كثير من الأحيان، وروجت وشعبية صناديق الاستثمار المشترك، والى حد بعيد تلقى بجدارة هذا الوضع، لا يختار استراتيجية الاستثمار المثلى، وكانت النتيجة أن المستثمرين يقم بشيء. ويمكن أيضا أن تكون متصلا ظروف السوق الجديدة. وعلاوة على ذلك، حتى لو كانت الأنشطة من القانون الجنائي غير مربحة، والعملاء مع ذلك يجب أن يدفع لها مقابل الخدمات من خلال لجنة الخصومات.

من بين عيوب ملحوظة من صناديق الاستثمار - معدل منخفض نسبيا سحب أموال المستثمرين. وكقاعدة عامة، يتعين على المستثمرين الانتظار لسحب النقود لمدة اسبوع تقريبا. في هذه الحالة، قد يكون من التكاليف المرتبطة بالحاجة إلى جعل شهادات الاستثمار محددة.

خبراء حول صناديق الاستثمار المشترك

ما هي آراء الخبراء بشأن أنشطة صناديق الاستثمار الروسية؟ وعلى الرغم من هذه العيوب والمحللين عامة تشمل صناديق الاستثمار المشترك لأدوات استثمارية موثوقة وشفافة وسهلة المنال. يشير الخبراء إلى أن لأنشطة صناديق الاستثمار يتميز بدرجة عالية جدا من الانفتاح، وليس فقط بسبب المتطلبات القانونية، ولكن أيضا المؤسسات وبيانات العملاء.

الأهم من ذلك، وفقا للخبراء، هو أن تتم إدارة صناديق الاستثمار المشترك من قبل المتخصصين. هناك أدوات مالية، مما يشير إلى أن العائد سوف تعتمد بشكل مباشر على عمل المستثمر. في حالة صناديق الاستثمار، فإنها يمكن أن يعهد العاصمة شهدت على الناس.

ويشير الخبراء إلى أن المستثمرين في الثقة العامة في صناديق الاستثمار المشترك. على سبيل المثال، في نهاية للأزمة 2008-2009، عندما كان هناك المتوقع تدفق المستثمرين من صناديق الاستثمار، العديد من المواطنين في أقرب وقت ممكن بدأ في العودة إلى التفاعل مع هذه الأموال. ديناميكية الاستثمار في العديد من الصناديق الاستثمارية تجاوزت أرقام ثابتة قبل الأزمة.

كيف يمكنك أن تكسب الكثير على صناديق الاستثمار؟

ماذا يمكن أن يكون القيمة المتوقعة للأرباح من استثمارات في صناديق الاستثمار المشترك؟ كما لاحظنا أعلاه، يتم تقسيم الأموال إلى عدة فئات - التي يعود بعضها إلى الرغبة في الاستثمار في أسهم الشركات سريعة النمو، قد تكون أكثر ربحية عالية، والبعض الآخر التي تفضل الاستثمار في "أسهم الشركات الكبرى"، وتوفير أقل ربحية. في الحالة الأولى، واحتمال أن تبقى المستثمر مع أي شيء، بالطبع، أعلى.

ومن الضروري كنهج المؤهلين لقضايا إدارة الشركة الاستثمارية. صناديق الاستثمار المفتوحة من قبل لاعبين من ذوي الخبرة في السوق، وكقاعدة عامة، أكثر ربحية وأكثر استقرارا من تلك القادمين الجدد على أساس - على الرغم من أن مؤهلاتهم ومتطلبات صارمة على مستوى سيطرة الدولة.

في صناديق الاستثمار المفتوحة، وتخصصت في، على سبيل المثال، على السندات، ومتوسط العائد - 10-12٪ سنويا. يمكن أن الأموال التي تستثمر في الأسهم، وتوفير المزيد من الأرباح - حوالي 20٪، وأحيانا - أكثر من ذلك. صناديق الاستثمار المغلقة من حيث الربحية تحتل مكانة متوسطة بين البلدين. "تبدأ صناديق الاستثمار المشترك"، وفقا لبعض البيانات العامة، وسجلت أرباحا بلغت عشرات في المئة سنويا. ولكن ذلك يعتمد على كيفية الكامنة وراء ارتفاع أصول صناديق الاستثمار المشترك - عاصمة الشركات المبتكرة. بعض صناديق الاستثمار سبيربنك، وفقا لبيانات عامة لها غلة أكثر من 30٪ سنويا.

في مجال الأسواق المالية، يوصي الخبراء تعمل مع العديد من صناديق الاستثمار المشترك، وبالتالي تنويع الاستثمارات. يحتمل، فإنه يمكن أيضا زيادة الأرباح. فمن المنطقي، كما يقول المحللون، لمقارنة صناديق الاستثمار أكبر اللجان وغيرها من النفقات التي لا تتصل مباشرة الحصول على عائدات الاستثمار. يمكنك أيضا أن نولي اهتماما لخصائص القانون الجنائي من حيث المؤسسين. إذا فتحت إدارة الشركة أكبر اللاعبين في السوق، كما هو الحال مع صناديق الاستثمار سبيربنك، موثوقية أعلى من ذلك الشركات التي ظهرت مؤخرا في قطاع المقابلة. وهكذا، بالنسبة للمستثمر نهج شامل الأمثل لتقييم آفاق التعاون مع هذا أو ذاك الصندوق.

آفاق صناديق الاستثمار المشترك

كيف اعدة يمكن اعتباره أداة مالية كصندوق المتبادل؟ بشكل عام، ويقدر الخبراء ان وجود إمكانات كبيرة ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الاقتصاد الروسي في نواح كثيرة ينتمي إلى فئة البلدان النامية.

لا تشبع العديد من الصناعات في النظام الاقتصادي الوطني للاتحاد الروسي. وعلاوة على ذلك، بسبب الأحداث المعروفة في الساحة الدولية للعديد من الشركات فرص جديدة، لا سيما في مجال إحلال الواردات. حتى الصناعات التي جرت العادة على اعتبار المشبعة (على سبيل المثال، والصناعات الغذائية، وبعض قطاعات الهندسة وإنتاج السلع الاستهلاكية)، ويمكن الحصول على حوافز إضافية للنمو. ولذلك، فإن الممولين لها حيث للاستثمار، وبالتالي، وشركات إدارة صناديق الاستثمار التي تملك أيضا.

ومن المعروف أن العائد من هياكل مماثلة في أوروبا هي أقل عموما مما كانت عليه في روسيا. ولذلك، فإن احتمالات حصول على أموال ويقدر الخبراء بأنها إيجابية وأيضا من حيث جاذبية الاستثمار في السوق الروسية عن شركاء أجانب. من ناحية أخرى، والأجانب هي منتبهة جدا لاستدامة النظم الاقتصادية الوطنية ككل. عوائد عالية لمختلف الأدوات المالية مثل صناديق الاستثمار المشتركة، فإنها يمكن أن تكون مهتمة بالتأكيد. ولكن عامل لا يقل أهمية للمستثمرين الأجانب هو استقرار للاقتصاد ككل، آفاق التعاون الاستراتيجي مع هذا السوق أو ذاك. ولذلك، فإن النداء الذي وصناديق الاستثمار الروسية تعتمد بشكل مباشر على مدى ستعمل على تطوير النظام الاقتصادي للبلد في جميع القطاعات الأخرى.

ارتفاع السوق

على أي حال، في نواح كثيرة سوق صناديق الاستثمار المشترك ينمو في روسيا، التي لديها إمكانية هائلة لزيادة في القدرات. أظهرت الأزمة الأخيرة أن المستثمرين في الصناديق الاستئمانية العامة. مع تحسن الوضع الاقتصادي في المرحلة الحالية من تطور الاقتصاد القومي الروسي أنه من الممكن أن المواطنين سوف تحصل حوافز جديدة للاستثمار في الأصول بمساعدة مديري الشركات صناديق الاستثمار المشترك. لم تعد ينظر الأموال المتبادل في روسيا باعتبارها أداة مالية غريبة - أهم شيء. المواطنون مفتوحة عموما إلى التعاون متبادل المنفعة مع هذه المؤسسات المالية.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 ar.unansea.com. Theme powered by WordPress.