العقود الآجلة - ما هذا؟ كيف يتم تداول العقود الآجلة؟

التجار الروس اعتادوا على استخدامها في عملهم أداة مثل العقود الآجلة. توفر RTS، بورصة موسكو والبورصات الأخرى فرصة للقيام بذلك في ما يتعلق مجموعة واسعة من المعاملات المالية. ما هي ملامح تنفيذ استراتيجيات التداول ذات الصلة؟ ما هي العقود الآجلة وكيف أنها تساعد التجار كسب؟

ما هي العقود الآجلة

تعريف المتعارف عليها بين التجار الآجلة - هي أدوات مالية، مما يسمح لتنفيذ العقود الآجلة للأصل الأساسي، مما يعني الاستنتاج بين المشتري والبائع وافق على سعر وشروط الصفقة. بدوره، جوانب أخرى من الأصول، مثل، على سبيل المثال، كمية ولون وحجم وهلم جرا. E.، نصت المواصفات الفردية في الاتفاق. العقود الآجلة - هي أداة مالية بما فيه الكفاية تنوعا. يمكن تكييفها لمجموعة متنوعة من مجالات التداول.

العقود الآجلة - المشتقات؟

نعم، هو تنوعها. يفهم مصطلح "المشتقات" من قبل العديد من التجار كما مرادفا لعبارة "مشتقة"، وهذا هو، واحد هو أن مكملة لصفقة البيع الكلاسيكية. المشتقات والعقود الآجلة - اتفاق مكتوب تحديد الاحتياجات اللازمة لعقد البائع والمشتري. تفاصيل أي مشتق أنه في واقع الأمر في حد ذاته قد يكون موضوعا لعقد البيع. وهذا هو، ونقل الفعلي لمشتري السلع من المورد أو لا تكون.

العقود الآجلة التاريخ

لفحص كاف بالتفصيل طبيعة العقود الآجلة، وسوف يكون من المفيد أن نعرف كيف فعلت هذه الأدوات المالية، ما هي المراحل التاريخية الرئيسية تنفيذها في دوران المالي. ويعتقد بعض التجار أن آلية العلاقة بين البائع والمشتري، الذي يلتقي الآن تعريف العقود الآجلة، ظهرت قبل فترة طويلة من أداة في مسألة ظهرت في الأسواق. كما يحدث في كثير من الأحيان في الاقتصاد، ظهرت ظاهرة أولا، ثم - وهو مصطلح يصف ذلك.

احتاجت السوق الابتكارات

كان واحدا من أهم أنواع المنتجات دائما الذرة. إذا كنا نتحدث عن فترة ما قبل أواخر 19 - أوائل القرن 20th، ثم يفعل لتكون من بين الموضوعات الرئيسية للتجارة العالمية. المزارعين، تنمو المحاصيل، وإرسال عملائها عن طريق البر أو البحر. على أن سوق الحبوب في الخريف غالبا ما يكون فرط تقديم المنتج - سعى المزارعون لبيع بسرعة المحصول. في المقابل، يمكن أن يحدث نقص في الحبوب في الربيع، والتي ببساطة لا يمكن أن تنمو، في حين لم يتم تنفيذها، حتى في الخريف تواكب التدهور، كما كان في كثير من الأحيان لا مكان لتخزين. السوق مرة واحدة كان من الضروري حل هذا الخلل. لذلك ظهرت الأدوات المالية العاجلة التي تسمح للمزارعين لزراعة الحبوب، وكذلك الموردين من أي غيرها من المنتجات الزراعية مثل، لإبرام العقود مع العملاء حتى قبل الحبوب تنضج وتأتي إلى نقطة تحقيق.

أداة عالمية

كانت تسمى تلك الاتفاقات إلى الأمام (من الإنجليزية إلى الأمام - "إلى الأمام"). العقود الآجلة - ويمكن القول، وتكييف العقود الآجلة للتداول على ميزات البورصة. خبراء مظهرهم يرتبط مع المعايير المعمول بها في المعاملات التجارية، بحيث الترتيبات المناسبة يمكن الدخول في أي نوع من البضاعة المباعة. ونتيجة لذلك، انتشر تداول العقود الآجلة على الصفقة في غضون التي تباع وتشترى، ليس فقط الحبوب والمنتجات الزراعية الأخرى، ولكن أيضا المواد الخام والمعادن وبعض المنتجات الغذائية الجاهزة: .. السكر والقهوة وغيرها للحصول على طريقة جديدة نسبيا، إذا كنا نتحدث عن تاريخ التجارة أداة العلاقات تكييفها والتبادلات المالية.

من المواد الخام إلى مؤشرات البورصة

هناك دلائل تشير إلى أن تم إجراء أول تداول تداول العقود الآجلة على مؤشر بورصة داو جونز الذي يحمل نفس الاسم للصفقة. ونتيجة لذلك، تلقى الممولين أداة عظيمة للتأمين المخاطر المالية - تماما كما يمكن أن تجعل الموردين الحبوب في الخريف. مع مرور الوقت، أصبحت مؤشرات العقود الآجلة شائعة جدا أن حجم التجارة فيها أصبح في بعض الأحيان الأداء المتفوق على المعاملات التقليدية.

العقود الآجلة في سوق الصرف الأجنبي

إن الأداة المالية الجديد لديه أيضا لاختراق وأسواق العملات. أصبحت واحدة من العوامل ذات الأهمية في استخدام التجار الآجلة، وفقا لبعض الخبراء، وإلغاء "المعيار الذهبي" في الولايات المتحدة في عام 1971. مباشرة بعد دخول المعايير اقتباسات جديدة في سوق العملات العالمية بدأت تعاني تقلبات قوية. وتكهن متعاملون ان العقود الآجلة - وهذا هو أداة من شأنها أن تساعد في السوق لتمرير مرحلة من التذبذب الشديد.

وقد وضعت آليات التجارية المناسبة في المكان، وبسبب النمو السريع للشعبيتها، واقترح الخبراء أن هذا هو بالضبط ما احتاجت السوق. العقود الآجلة على الدولار والروبل، كما لوحظ في عدد من المصادر، وقعت الأولى في أبريل 1998. في اليوم الأول من التداول، فإن المبلغ الإجمالي من عقود تجاوزت 200 مليون روبل.

العقود الآجلة في روسيا

بالمناسبة، تاريخ التبادل التجاري الروسية ينشأ منذ بطرس الأكبر. في بداية القرن 20th في روسيا يعمل وفقا لبعض 87 تبادل السلع. منذ أواخر 20S، وعام 1991 معهد التجارة كان لا يعمل في بلدنا. ولكن بعد أن أصبحت انتقال روسيا إلى السوق الحرة واحدة من مفتاح الاقتصاد.

عندما تم عقد العقود الآجلة الصفقة الأولى في روسيا؟ هناك دلائل تشير إلى أن سجلت سابقة الأولى من تطبيق الصك في عام 1996 في سانت بطرسبرغ البورصة. بدأنا في الظهور المقالات التحليلية الأولى، الأمر الذي يضع قدما في أطروحة حول آفاق مشاركة روسيا في تداول العقود الآجلة. في 1990s من خلال عقود الصلب أداة المالية التي تنفذها السندات الحكومية والبلدية.

الآن اثنين من أكبر البورصات الروسية العقود الآجلة للتطبيق (RTS وبورصة موسكو). في البداية بل هناك جزء خاص للمتاجرة باستخدام هذه الأداة المالية - حصون. متوفرة على العقود الآجلة والخيارات حصون (طريقة أخرى شعبية لتوقيع عقود). وسيكون من المفيد، بالمناسبة، والنظر في مدى اختلافها.

تختلف العقود الآجلة من الخيارات

والمعيار الرئيسي يختلف من الخيارات الآجلة - يجب على المالك الأول مستوفية للشروط بموجب الاتفاق. في المقابل، أداة مالية الثاني يسمح للجانب الصفقة لا تتوافق مع الشروط المحددة في العقد. على سبيل المثال، وليس لبيع الأسهم إذا كانوا قد سقطوا في الأسعار مقارنة مع السعر في وقت الشراء.

أنواع العقود الآجلة. نظموا

ومع ذلك، سيواصل دراسة العقود الآجلة. التجار الحديث تصنيفها إلى نوعين. أولا، تنبعث منها نظموا الآجلة يسمى. فهي العقد في وقت تنفيذ الذي يوافق المشتري على الشراء، والبائع - لتفسح المجال للمواصفات المتفق عليها مبلغ الصفقة من بعض الأصول. في هذه الحالة، فإن سعر العقود الآجلة تكون واحدة التي يتم إصلاحها في المزاد الأخير. في حال انتهاء صلاحية العقد والبائع لن تعطي رصيدا يمكن أن نتوقع عقوبات.

محسوب

وهناك أيضا تسوية العقود الآجلة. خصوصية لها هي التي يتم حسابها من البائع والمشتري معا في المبالغ التي تشكل الفرق بين سعر الأصل في ذلك الوقت من توقيع وتنفيذ الاتفاق، بغض النظر عن تسليم الفعلي.

هيكل مواصفات العقود الآجلة

واحدة من العناصر الأساسية للمعاملات الآجلة - مواصفات. وهو مصدر، التي حددت الشروط الأساسية للعقد. هيكل BOM المعاملات من هذا النوع عادة ما تكون على النحو التالي: حدد اسم الاتفاق، معين نوع - فحص أو التدريج، قيمة الأصول الأساسية، توقيت، وكذلك بعض الخيارات المضاربة. بين المفتاح يمكن أن نطلق عليه علامة أو وضع علامة التغييرات.

تعتمد قيمتها على موجودات معينة. بالنسبة للقمح، إذا كنا نتحدث عن البورصات الرئيسية في العالم - هو من أجل من 5 سنتات للطن الواحد. هذا مع العلم، ما هو حجم العقود الآجلة، التاجر يمكن بسهولة حساب تغير السعر الاجمالي على كامل المبلغ للأصل. على سبيل المثال، إذا كان اتفاق القمح بنسبة 200 طنا، ويمكن أن تحسب أن تعديل الحد الأدنى من السعر سيكون 10 $.

العقود الآجلة للنفط

كيف هو التجارة، على سبيل المثال، والعقود الآجلة على خام برنت والنفط الخام الأخرى؟ بسيطة جدا. في بورصات السلع اليوم تداول الصف المحدد من النفط، فضلا عن اثنين - الخفيف وخام غرب تكساس الوسيط. ويشار إلى كل منها على أنها علامة لوتقدر الدرجات النفط الأخرى على أساس من العلاقة مع قيمة الأسهم المتداولة. عقود على الذهب الأسود تعمل على اثنين من البورصات الرئيسية - نايمكس في نيويورك، فضلا عن ICE، في لندن. يذهب الأمريكية لتجارة النفط الخفيف، باللغة الإنجليزية - أصناف الأخريين. التجارة خاصة في الذهب الأسود، وتتكون في حقيقة أنهم على مدار الساعة.

المعيار المتعارف عليها لصالح التجار عالم برنت. هذا النفط هو علامة لجزء كبير من أصناف العالم من النفط، بما في ذلك الاورال النفط الروسية. ومع ذلك، وكما أشار بعض المحللين، بين التجار هناك الناشطين الذين لا يعتبرون الاستيلاء عليها للحفاظ على مستوى برنت. والسبب الرئيسي - يتم إنتاجه بشكل رئيسي إلا في بحر الشمال، في الحقول النرويجية. الأسهم إلى انخفاض، وبالتالي الحد، وفقا لبعض المحللين، فإن السيولة من السلع وأسعار النفط قد لا تعكس اتجاهات السوق الفعلية.

برنت الآجلة يمكن التعرف عليها بسهولة من قبل اختصار BRN بورصة لندن ICE. الاسم الكامل للعقد يبدو وكأنه النفط الخام برنت. يتم تزويد النفط بموجب عقود شهرية. وفقا لذلك، فمن الممكن لإبرام صفقة مع فاصل شهريا. الحد الأقصى لمدة العقد - 8 سنوات. هناك العقود الآجلة للنفط على المدى القصير، ولكن هناك على المدى الطويل. حجم العمل المقابلة - 1000 برميل .. قيمة 1 القراد - سنتا، وهذا هو الحد الأدنى للتغيير في سعر العقد - $ 10.

كيفية الفوز في الصفقات النفطية مع العقود الآجلة؟ ونقلت النفط، وفقا لبعض الاقتصاديين، تعتمد على الوضع في الاقتصاد العالمي. إذا كان ضليعا شخص في هذا الموضوع، وقال انه قد يحاول توقيع عقد لشراء أو بيع النفط بسعر محدد، وبالتالي فتح مركز طويل أو قصير، على التوالي. دعنا نقول، عندما كان سعر البرميل 80 $ يشير إلى وجود رجل برميل أنه بعد 3 أشهر من المواد الخام سيرتفع إلى 120 دولار. ويختم 1 عقد الحد الأدنى لشراء الذهب الأسود بسعر 90 $ للبرميل. القادمة 3 أشهر. ومن المتوقع ارتفاع النفط في السعر إلى 120 $ للبرميل الواحد، وكذلك في التخلص من التاجر في ذلك هو في السعر 90. وكان وفقا لشروط التبادل ضعت على الفور اتهم الفرق من 40 $.

العقود الآجلة والعملات

ومن الواضح أنه من أجل التجارة مع مساعدة من العقود الآجلة للنفط، فإن التاجر تتطلب استثمارات مالية كبيرة. الحد الأدنى لقيمة العقد، كما لدينا أشار بالفعل - 1000 برميل، وهذا هو، إذا كنت تأخذ، وليس ارتفاع الأسعار الحالية للنفط، ما يتطلب استثمارات تبلغ نحو 50 ألف دولار .. ومع ذلك، فإن تاجر لديه الفرصة لكسب عن طريق العقود الآجلة الختامية على الدولار في بورصة موسكو، على سبيل المثال. وفقا لشروط العقد الصرف هو الحد الأدنى من 1000 $ .. القراد - 10 كوبيل.

على سبيل المثال، افترض المرء أن الدولار الأمريكي سوف ينخفض من 65 روبل الحالية إلى 40. وفتح صفقة شراء على بيع عقد واحد بسعر، ويقول، 50 $، وفترة - 1 الشهر. وبعد شهر الروبل يعزز في الواقع موقف - ما يصل إلى 40 وحدة في الدولار الأمريكي. بيد الرجل، لها الحق في بيع كمية محددة في مواصفات العقد بمعدل 50 $، ومساعدة على الخروج مع الفرق سعر الصرف من 10 روبل لكل وحدة من العملة الأمريكية. ولكن إذا لم تخمين من الدورة، وقال انه بطريقة ما يجب أن تفي بالتزاماتها في البورصة. يحدث هذا عادة بسبب وضع على الحجم المطلوب من حساب وديعة من السوق.

ترتيبات مماثلة هي أرباح ممكنة عند تداول أسهم الشركات. عندما علقت، وتحليل المؤهلين من الوضع في سوق التاجر يمكن أن تعتمد على أرباح ممتازة خلال العقود الآجلة. التداول في البورصات اليوم هي مريحة بما فيه الكفاية والشفافية ومحمية بموجب القانون الروسي. في التخلص من التاجر، وكقاعدة عامة، هناك أدوات تحليلية ملائمة، مثل جدول الآجلة للموجودات المحدد. باستخدام المناسبة الآلية المالية في بيئة الممولين الروسية أصبحت شعبية مستقرة إلى حد ما.