الرافعة المالية

الرافعة المالية، أو كما يطلق عليه، الرافعة المالية - هو نوع من نسبة الدين إلى رأس مال الموارد المالية الخاصة بالشركة. هذا المؤشر يسمح لتقييم درجة الاستدامة ومخاطر الشركة. أصغر قيمة، الشركة يشعر أكثر استقرارا في بيئة السوق الحالية. ومع ذلك، فإن إمكانية أخذ القرض لأي شركة في حل المشاكل والحصول على دخل إضافي وزيادة الربحية.

لقد حان اسم هذا المصطلح إلينا من اللغة الإنجليزية، وكلمة «النفوذ» يمكن أن تترجم كأداة أو وسيلة لتحقيق غاية. وهذا عامل من التذبذب في القصر له تأثير كبير على المبالغ التي ترتبط معها.

رفع رأس المال المقترض أنه يرتبط دائما مع وجود درجة معينة من المخاطر. لماذا الشركات لأنها تذهب، لأنك يمكن أن تدير تماما بوسائلهم الخاصة؟ حقيقة أن النفوذ المالي يسمح لك لكسب دخل إضافي، شريطة أن يكون العائد الإجمالي على رأس المال أكبر الديون الربحية. لمزيد من رؤوس الأموال المتوفرة في كبار المديرين في الشركة، وأوسع مجموعة من الفرص الاستثمارية. ومع ذلك، ينبغي دائما أن نتذكر أنه، خلافا لتوزيعات الأرباح لاستخدام الأموال المقترضة ينبغي تنفيذها في الوقت المناسب وبشكل كامل.

المالي معامل يتم احتساب النفوذ بواسطة الصيغة التالية:

CFL = NC / SC، حيث

NC - صافي الاقتراض.

SS - الأموال الخاصة.

صافي الاقتراض - هو إجمالي قيمة القروض المصرفية وصافي السحب على المكشوف من الشركات النقدية وغيرها من الأصول السائلة.

الأموال الخاصة - هي كمية الصادر والمدفوع رأس المال محسوبة على السعر الاسمي للسهم، بالإضافة إلى الأرباح المرحلة وغيرها من الاحتياطيات المتراكمة، جنبا إلى جنب مع رؤوس أموال إضافية، إن وجدت في المؤسسة.

العامل الذي يحدد النفوذ المالي، وغالبا ما تحسب باستخدام نموذج 5 عامل:

CFL = (رأس المال المقترض / إجمالي الموجودات): (الأصول الثابتة / إجمالي الموجودات): (الموجودات المتداولة الموجودات / ثابت): (كمية العمل / الموجودات المتداولة رأس المال)

ويقدر النفوذ المالي نظرية الروسية اعتمادا على مصدر البيانات باستخدام واحدة من العديد من التقنيات:

1. وفقا لالمحاسبة.

في هذه الحالة، أن تأخذ بعين الاعتبار فقط لا يتم تضمين قروض طويلة الأجل وقروض قصيرة الأجل. القيمة الحرجة لمعامل تساوي واحد، وقيمة الصفر إلى أن الشركة تدير الأموال أساسا الخاصة.

2. وعلى أساس البيانات الضريبية (الربح والخسارة).

في هذه الطريقة، يتم استخدام صيغتين اعتمادا على ما إذا كان هناك تاريخ البيانات لحساب. إذا كان الأمر كذلك، ثم يتم إجراء العمليات الحسابية على النحو التالي:

PL = ΔCHP / ΔOP حيث

FL - الرفع المالي.

ΔCHP - التغير في صافي الربح.

ΔOP - التغير في أرباح التشغيل.

إذا كانت البيانات التاريخية غير متوفر، ثم استخدم الصيغة التالية:

DFL = OP / (OP ن)، حيث

DFL - الرفع المالي.

OP - أرباح التشغيل.

P - مقدار الفائدة على القروض والسلفيات.

الحد الأدنى لقيمة مؤشر يحسب بهذه الطريقة، يساوي واحد.

3. وعلى أساس المبادئ التوجيهية.

في هذه الحالة، وهي جزء من رأس المال المقترض يشمل المبلغ من جميع الالتزامات، بغض النظر عن تلك الفترة.

تأثير النفوذ المالي - هو معلمة هامة أخرى تسمح لإجراء تقييم كمي لاستخدام الأموال المقترضة. أنها تحدد حسب صيغة privedennyo أدناه:

EFL = (1 - NP) * (RS - كورونا) * LC / SC، حيث:

EFL - التأثير المطلوب النفوذ المالي،٪،

NP - العشرية تدوين معدلات ضريبة الدخل .

KR - نسبة الربح من أصول الشركة٪.

المسيخ - متوسط سعر الفائدة على القرض، و٪.

ZK - قيمة رأس المال المقترض.

SK - قيمة الأسهم.